迈科期货早评:联储加息预期小幅升温,黄金承压回落
行情回顾
1.周五美黄金12合约价格下跌10.4美元,跌幅0.77%,报收于1331.8美元。
2.周五美白银12合约价格下跌0.565元,跌幅2.87%,报收于19.130美元。
3.周五晚间沪金1612合约下跌0.65元,跌幅0.23%,报收于288.00元
4.周五晚间沪银1612合约下跌48元,跌幅1.10%,报收于4303元
财经要闻
1. 8月规模以上工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、房地产开发投资等重磅数据将于周二公布.
2. 中国8月CPI同比涨1.3%,创近10个月新低,且涨幅连续4个月放缓,前值1.8%,预期1.6%;PPI降幅缩窄至0.8%,连降54个月,前值降1.7%,预期降0.9%。
3. 英国、德国7月贸易数据均逊于预期。英国商品和服务贸易帐-45.02亿英镑(前值-55.73亿英镑),预期-42亿英镑。德国未调贸易帐下降至+195亿欧元(前值+247亿欧元),预期+237亿欧元。
4. 美联储理事塔鲁洛:不会排除今年加息的可能性;毫无疑问,低利率将助长过高的财务杠杆;不会对加息时间点作评论;不会对今年加息可能性做预期。
操作建议
目前距离9月20日的美联储议息会议还有一周时间,虽然市场预期美联储在9月加息的概率较小,但是联储官员的讲话还是令加息预期小幅升温,导致美元上涨,贵金属价格下跌。最近一周市场情绪比较纠结,预计贵金属价格震荡稍偏弱的走势。操作上,前期多单离场观望。
迈科期货早评:豆类跟随美豆反弹
国内港口大豆库存高企,目前港口大豆库存490万吨,处于高位水平,但豆粕库存因国内油厂开机率不足,现货需求良好而走低。未执行合同增加显著,支撑豆粕走强。现货成交良好,现货基差走高。而菜粕需求相对低迷,豆菜粕价差有望扩大。豆油库存持续高企,棕榈油随库存低迷,但进口成本一度打开,后期随着进口采购增加,后续库存将缓慢累计。菜油供需两清淡,价格走势孱弱。玉米由于国家去库存决心坚挺,且有补贴政策,操作仍以做空为主。
迈科期货早评:联储加息预期小幅升温,黄金承压回落
行情回顾
1.周五美黄金12合约价格下跌10.4美元,跌幅0.77%,报收于1331.8美元。
2.周五美白银12合约价格下跌0.565元,跌幅2.87%,报收于19.130美元。
3.周五晚间沪金1612合约下跌0.65元,跌幅0.23%,报收于288.00元
4.周五晚间沪银1612合约下跌48元,跌幅1.10%,报收于4303元
财经要闻
1. 8月规模以上工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、房地产开发投资等重磅数据将于周二公布.
2. 中国8月CPI同比涨1.3%,创近10个月新低,且涨幅连续4个月放缓,前值1.8%,预期1.6%;PPI降幅缩窄至0.8%,连降54个月,前值降1.7%,预期降0.9%。
3. 英国、德国7月贸易数据均逊于预期。英国商品和服务贸易帐-45.02亿英镑(前值-55.73亿英镑),预期-42亿英镑。德国未调贸易帐下降至+195亿欧元(前值+247亿欧元),预期+237亿欧元。
4. 美联储理事塔鲁洛:不会排除今年加息的可能性;毫无疑问,低利率将助长过高的财务杠杆;不会对加息时间点作评论;不会对今年加息可能性做预期。
操作建议
目前距离9月20日的美联储议息会议还有一周时间,虽然市场预期美联储在9月加息的概率较小,但是联储官员的讲话还是令加息预期小幅升温,导致美元上涨,贵金属价格下跌。最近一周市场情绪比较纠结,预计贵金属价格震荡稍偏弱的走势。操作上,前期多单离场观望。
迈科期货早评:豆类跟随美豆反弹
国内港口大豆库存高企,目前港口大豆库存490万吨,处于高位水平,但豆粕库存因国内油厂开机率不足,现货需求良好而走低。未执行合同增加显著,支撑豆粕走强。现货成交良好,现货基差走高。而菜粕需求相对低迷,豆菜粕价差有望扩大。豆油库存持续高企,棕榈油随库存低迷,但进口成本一度打开,后期随着进口采购增加,后续库存将缓慢累计。菜油供需两清淡,价格走势孱弱。玉米由于国家去库存决心坚挺,且有补贴政策,操作仍以做空为主。
四、总结
近期美豆因南美供给减少,出口需求强劲而走高。美豆丰产基本确定,9月供需报告可能持续上调单产。但后续国际大豆供给主要依赖美豆,因此价格易涨难跌。国内豆粕需求仍旧强于菜粕。豆油库存持续高企,消费方面暂无亮点;棕榈油涨势暂缓,随着进口采购增加,后期库存将出现反转。玉米供给庞大,国家出台补贴政策,操作上仍以做空为主。
操作建议:
豆粕01合约2920为止损逢低试多。
棕榈油01合约关注5640一带压力。
迈科期货早评:白糖短期震荡行情难以改变
分析与总结
白糖:原糖价格持稳维持在高位震荡的行情中,国际市场的供需缺口始终支撑价格在高位停留,后期价格发动依然需要巴西或印度的产量预期改变。郑糖价格从八月下旬至今持续在高位横盘。8月的消费数据有所好转但是累计消费依然偏低。9月依靠国庆前备货,价格依然存在支撑。上周末的郑州白糖论坛上,对糖后市预期看法偏多,但短期价格难以走出大行情,维持震荡观点。技术上,郑糖价格6200-6290区间震荡。
操作上,趋势单观望,技术派区间操作。
迈科期货早评:需求支撑 标胶大涨
行情分析:
上周青岛保税区泰国烟片涨10美元,标胶平均涨再涨60美元,山东地区国产全乳胶涨150元,现货普涨。同期胶仓单减少3340吨至301740吨,1609合约即将到期,仓单加速流出。8月我国共进口橡胶47万吨,同比增加16%,环比增加10.6%,进口量虽增加但保税区库存持续减少,表明下游需求较好。截止9月9日,轮企全钢胎开工率69.8%,半钢胎开工率72.1%,较前一周基本持平。上周主力1701增仓减量上涨,期价于60均线附近承压,目前沪胶仍处于12000至13000的震荡区间内,观望。
操作建议:
观望。
迈科期货早评:装置陆续启动,塑料高位或将承压
装置动态:
1、徐州海天20万吨PP装置于9月4日因故障停车,开启时间推迟至中秋之后。2、中韩石化(武汉乙烯)20万吨PP装置开车。3、绍兴三圆20万吨PP老装置计划17日起停车一周,30万吨三锦装置已于4日停车,计划9月9日重启。4、上海石化二线9月8日至19日停车。5、陕西延长榆林能源线性装置于9月5日投料,计划10日出产品。
行情分析:
上周塑料强劲反弹,PP受其带到亦小幅回升。目前供应端偏紧依然是支撑行情的重要因素,另外中秋、国庆假期将至,关注下游是否会集中备货以拉动行情走强。不过随着前期检修装置陆续重启,市场供应将逐渐恢复,同时四季度新产能市场压力也不容忽视,其中PP压力更甚,是中期做空首选,但短线受基差支撑仍有震荡反复的可能。L关注是否再次上探9100~9200压力区, PP压力依然在7400。
操作建议:
塑料关注压力区间表现,轻仓试空;PP前空背靠压力继续持有。
迈科期货早评:关注经济数据出炉 黑金差异化调整
上周黑金相继回落,基差作用下煤焦回落有限而螺矿相对偏弱。现货上,钢材钢坯延续走跌且幅度扩大;铁矿石现货外盘普氏继续走跌;煤焦稳中上涨且幅度较大。阶段性限产炒作对钢市提振效应弱化,而且钢厂库存连续数周回升市场高价成交明显偏弱,旺季不旺市场预期由前期乐观转谨慎。铁矿石海外扩产降本目标维持,随着下游利润压缩抑制补库,发货增加下亿吨库存压力显现;煤焦市场受供应偏紧支持处于补涨阶段,后期关注供给恢复度。黑金由前期的升水局面转向贴水局面,市场预期转向谨慎,鉴于基本面强弱不一期价贴水差异化修复,本周关注经济数据出炉后黑金表现,黑金震荡为主。
操作上,依托强弱关注套利对冲操作,强弱依次为焦煤矿螺。
动力煤:政策导向不确定 郑煤震荡格局
秦皇岛港(山西,Q:5500)报价均价500元/吨,与上一交易日持平;京唐港(山西,Q:5500)报收均价510元/吨,持平;广州港(进口印尼,Q:4800)报收400元/吨,持平。
供给侧改革下主产区煤炭产量大幅下降,部分地区缺货局面较严重,叠加受运力限制运费变相提价;然而,四季度后期面临煤炭供给季节性受阻预期,下游电厂煤炭补库积极。但是,昨日发改委出台抑制煤价快速上涨,导致郑煤承压回落。
操作建议:前多依托500持有,低买高平
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