沪胶重回区间振荡
割胶进程顺利
3月底至4月为国内橡胶产区的开割期，近期云南西双版纳产区和海南产区陆续开割，前期天气偏干旱及局部地区暴发的白粉病对割胶进程影响有限，预期至泼水节后产量有望显著提升。泰国南部主产区及马来西亚料于5月初开割，橡胶产量会在5—6月逐步增加。如果产区天气良好，那么产胶量将更快恢复。
国内库存方面，上期所及青岛保税区库存仍处于高位。据调研了解，当前上期所昆明王家营仓库库存已达18万吨，国营库基本满库，民营库库容在八成左右。此外，后市随着船货陆续到港，青岛保税区库存将延续上升态势。总体估计，国内橡胶市场显性库存在160万—180万吨。笔者认为，在国内去库存压力未明显缓解前，沪胶价格难以打开上升空间。
重卡产销回升
国内基建持续回暖，对宏观经济以及物流行业的支撑效应逐渐显现。国家统计局服务业调查中心数据显示，3月国内建筑业商务活动指数为61.7%，新订单指数为57.9%，为近15个月来最高。同时，物流新订单指数有较明显增长，据中国物流信息中心统计，3月新订单指数回升2.2个百分点，至54.5%。
随着供应链上下游企业生产经营活动全面启动，物流业务活动将进一步保持活跃。中汽协产销数据显示，3月重卡总销量为11.46万辆，同比增长53.36%；1—3月重卡累计销量为28.4万辆，累计增长93.02%，在整体处于下滑趋势的汽车行业中延续亮眼表现。究其原因，首先是GB1589治超新政直接刺激重卡市场走旺；其次是在基建政策扶持下，多地工程项目复工，推动自卸、工程车需求复苏；最后是11部委发文“加快老旧柴油货车淘汰并制定运营补贴”，19省市提前实施国六排放标准，现存近百万辆国三标准车将被逐步淘汰，保证了重卡销量的基数。在基建加码、治超及环保升级等多重因素推动下，笔者预计，今年重卡销量有望提升至100万辆以上，仍是未来橡胶需求的主要支撑因素。
加载全文
