11月9日，我国成功发射卫星互联网低轨29组卫星，五院年内低轨组网发射任务圆满收官。
机构认为，卫星互联网产业逻辑正由主题催化转向组网加速与商业化兑现。
年内低轨组网发射任务收官
11月9日4时24分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨29组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
该组卫星由中国航天科技集团五院抓总研制，此次发射也标志着五院2026年卫星互联网低轨卫星发射任务正式收官。本次发射是长征系列运载火箭的第676次发射。
受此催化，11月9日A股卫星互联网概念走强，信维通信、中国卫星涨停，超捷股份、天银机电、斯瑞新材、西测测试等均涨超10%。
公开资料显示，低轨29组卫星属于中国星网GW星座，该星座组网始于2024年12月16日发射的低轨01组卫星。近期组网节奏明显加密，10月10日、10月25日、11月9日，我国已接连将低轨27组、28组、29组卫星送入预定轨道。
截至2026年9月末，GW星座已累计完成26批次组网发射，在轨卫星数量达200颗至220颗量级。按照规划，该星座2026年全年计划发射约300颗卫星，年底在轨数量有望突破400颗，完成骨干星座搭建，实现全国国土连续覆盖。
另一大星座千帆星座也在加速组网。据2026卫星互联网产业生态大会信息，千帆星座已累计发射256颗卫星，年内力争累计发射324颗，以具备商业化运行基本条件。
政策层面，近期从中央到地方增量政策频频落地。10月26日，上海市经信委等六部门发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案(2027—2030年)》，提出到2030年在轨卫星总数超3000颗、核心产业规模突破800亿元，打造超100项标杆示范应用，并启动筹建卫星互联网产业
11月9日，我国成功发射卫星互联网低轨29组卫星，五院年内低轨组网发射任务圆满收官。
机构认为，卫星互联网产业逻辑正由主题催化转向组网加速与商业化兑现。
年内低轨组网发射任务收官
11月9日4时24分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨29组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
该组卫星由中国航天科技集团五院抓总研制，此次发射也标志着五院2026年卫星互联网低轨卫星发射任务正式收官。本次发射是长征系列运载火箭的第676次发射。
受此催化，11月9日A股卫星互联网概念走强，信维通信、中国卫星涨停，超捷股份、天银机电、斯瑞新材、西测测试等均涨超10%。
公开资料显示，低轨29组卫星属于中国星网GW星座，该星座组网始于2024年12月16日发射的低轨01组卫星。近期组网节奏明显加密，10月10日、10月25日、11月9日，我国已接连将低轨27组、28组、29组卫星送入预定轨道。
截至2026年9月末，GW星座已累计完成26批次组网发射，在轨卫星数量达200颗至220颗量级。按照规划，该星座2026年全年计划发射约300颗卫星，年底在轨数量有望突破400颗，完成骨干星座搭建，实现全国国土连续覆盖。
另一大星座千帆星座也在加速组网。据2026卫星互联网产业生态大会信息，千帆星座已累计发射256颗卫星，年内力争累计发射324颗，以具备商业化运行基本条件。
政策层面，近期从中央到地方增量政策频频落地。10月26日，上海市经信委等六部门发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案(2027—2030年)》，提出到2030年在轨卫星总数超3000颗、核心产业规模突破800亿元，打造超100项标杆示范应用，并启动筹建卫星互联网产业基金。
此前，工业和信息化部9月7日印发《信息通信行业发展"十五五"规划》，提出提升低轨卫星互联网能力，实现单星容量超百Gbps；国家铁路局10月12日发布的《铁路科技创新"十五五"规划》提出，探索融合低轨宽带卫星互联网的星地一体化铁路通信网络。11月7日，央视《新闻联播》亦用时2分36秒报道新一代通信网加快建设，卫星互联网被纳入其中。
海外市场同样催化不断。10月初，美国联邦通信委员会(FCC)部分批准SpaceX共1.5万颗直连手机(D2D)卫星星座申请，卫星部署于326公里至335公里的超低地球轨道，手机直连卫星从概念验证迈入规模化部署阶段。
11月初，高通与SpaceX宣布，星链手机直连业务Starlink Mobile将于2027年起在美国部署全国性蜂窝网络，计划部署数万个站点。
SpaceX星舰第15次试飞计划最早于11月13日进行，将首次尝试飞船与超重型助推器同步返回发射场回收。当地时间11月6日，马斯克进一步表示，SpaceX预计最早于2027年第三季度开始发射与英伟达共同设计的首批StarMind轨道计算系统，并在2028年至2029年逐步扩大部署规模。
产业逻辑正从主题催化迈向商业化兑现
卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过在低轨道部署一定数量的卫星形成规模组网，为全球提供宽带互联网接入等通信服务，是地面5G、6G网络的重要补充与延伸。当前，我国低轨星座已进入高频组网期，产业发展前景获得机构密集关注。
"国内星座组网正加速迈入快速增长期。"华源证券认为，在基建总量相对平稳的背景下，卫星互联网是资源倾斜确定性较高的增量赛道，产业逻辑正由主题催化转向组网加速与商业化兑现，宜优先跟踪发射节奏、单星性能达标与直连应用落地。
目前中国在册的卫星星座共计100个，其中包括商业航天项目88个、国家级战略工程12个，规划发射卫星6万颗以上。华龙证券指出，2026年商业航天行业迎来政策、技术、产业三重催化共振的爆发元年，建议关注"上游研发制造-中游发射服务-下游运营应用"全产业链投资机会。
针对上海发布的行动方案，东方证券进一步指出，方案推动卫星互联网从传统的应急备份链路向核心数字基础设施拓展；随着我国火箭端瓶颈突破，未来发射进度有望提速，卫星端核心产业链有望打开市场空间。
这一判断与国海证券的观点相呼应。国海证券认为，卫星互联网正由以网络建设为主的投入阶段，逐步向以连接服务为核心的规模化商业业务演进。数据显示，2025年Starlink连接业务收入达113.87亿美元，同比增长49.85%，占SpaceX总收入的60.98%。
20股获融资客逆势加仓
东方财富概念板块显示，目前A股市场有超100股涉及卫星互联网概念。
今年以来，卫星互联网板块经历深度调整。以11月6日收盘价较年内最高价的回撤幅度衡量，概念股平均回撤超53%，70股回撤幅度均超50%。其中，烽火通信、航天发展、中科星图等多股回撤幅度均超68%，中国电信、移远通信相对抗跌，回撤幅度均不足10%。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，11月2日至11月6日，共有20只卫星互联网概念股获融资客逆势加仓。其中，三维通信获杠杆资金加仓0.73亿元，睿创微纳、华力创通分别获抢筹0.71亿、0.52亿元，乾照光电、吉视传媒、科翔股份均获超0.17亿元融资净买入。
三维通信近日在投资者关系活动中表示，在深耕海事卫星通信业务基础上，公司正推动卫星通信能力向陆地应用场景延伸，重点聚焦电力等行业场景，已取得相关产品核准和进网许可证。公司10月披露拟以4000万元至6000万元回购股份，并于11月6日取得工商银行不超过5400万元的回购专项贷款承诺函。
乾照光电是国内领先的砷化镓太阳能电池外延片供应商，拥有近20年在轨经验，产品已通过战略核心客户批量应用于G60千帆星座等国内商业卫星，并实现海外订单销售。2025年公司商业航天电池产品收入超1亿元，目前产能稼动率满负荷，并已携手鸿钧新能源布局异质结太空电池新赛道。
东财图解·加点干货
