【热点导读】
新型电力系统的“能源大动脉”，特高压建设节奏进一步加快
丰田宣布设立机器人部门，定位为“未来业务的关键支柱”
印度拟强制电力零售商配置储能
WorkBuddy紧急十倍扩容！腾讯混元Hy4上线首日调用激增
配送机器人公司ServeRobotics推出物理AI服务
低碳转型和电气化构成长期需求，全球核电迎来复苏浪潮
【主题详情】
新型电力系统的“能源大动脉”，特高压建设节奏进一步加快
据媒体报道，在海拔3620米的阿坝州理县米亚罗镇山顶，阿坝1000千伏特高压变电站被雪山环绕。目前，这座世界海拔最高的特高压变电站正处于投产前冲刺阶段，计划今年年底投运。该变电站刷新特高压建设史上多项纪录，拥有“五最”：最高海拔、最高填方边坡、最大土方量、最复杂地质、最复杂进站道路及水源条件。
特高压直流是新型电力系统的“能源大动脉”，随着“十五五”新型电力系统建设全面铺开，中国特高压直流输电工程正进入新一轮核准与开工高峰期。10月中旬，国家电网“一交两直”三项特高压工程集中获得核准，总投资约591亿元，标志着十五五特高压建设节奏进一步加快。市场分析指出，在5万亿元电网投资的大背景下，从换流阀、变压器等主设备，到直流支撑电容器、功率半导体等核心器件，整条产业链都将分享这场基建盛宴。
上市公司中，平高电气主营特高压、超高压、高压开关及配网成套设备。早在2021年公司GIL产品就在拉萨换流站调相机项目完成交付，克服了西藏地区高海拔、低气温等困难因素，实现了国内首个高海拔场景GIL设备应用。除此之外，公司GIL产品还应用于苏通1000千伏交流特高压GIL综合管廊工程、宝鸡750千伏变电站扩建工程、吉林500千伏甜水变电站增容扩建工程。许继电气是目前领先的具备特高压直流输电、 柔性直流输电设备成套能力和整体解决方案能力的企业， 形成了由±1100千伏及以下特高压直流输电、±800千伏及以下柔性直流输电、 直流输电检修和实验服务等构成的特高压业务体系。
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新型电力系统的“能源大动脉”，特高压建设节奏进一步加快
丰田宣布设立机器人部门，定位为“未来业务的关键支柱”
印度拟强制电力零售商配置储能
WorkBuddy紧急十倍扩容！腾讯混元Hy4上线首日调用激增
配送机器人公司ServeRobotics推出物理AI服务
低碳转型和电气化构成长期需求，全球核电迎来复苏浪潮
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新型电力系统的“能源大动脉”，特高压建设节奏进一步加快
据媒体报道，在海拔3620米的阿坝州理县米亚罗镇山顶，阿坝1000千伏特高压变电站被雪山环绕。目前，这座世界海拔最高的特高压变电站正处于投产前冲刺阶段，计划今年年底投运。该变电站刷新特高压建设史上多项纪录，拥有“五最”：最高海拔、最高填方边坡、最大土方量、最复杂地质、最复杂进站道路及水源条件。
特高压直流是新型电力系统的“能源大动脉”，随着“十五五”新型电力系统建设全面铺开，中国特高压直流输电工程正进入新一轮核准与开工高峰期。10月中旬，国家电网“一交两直”三项特高压工程集中获得核准，总投资约591亿元，标志着十五五特高压建设节奏进一步加快。市场分析指出，在5万亿元电网投资的大背景下，从换流阀、变压器等主设备，到直流支撑电容器、功率半导体等核心器件，整条产业链都将分享这场基建盛宴。
上市公司中，平高电气主营特高压、超高压、高压开关及配网成套设备。早在2021年公司GIL产品就在拉萨换流站调相机项目完成交付，克服了西藏地区高海拔、低气温等困难因素，实现了国内首个高海拔场景GIL设备应用。除此之外，公司GIL产品还应用于苏通1000千伏交流特高压GIL综合管廊工程、宝鸡750千伏变电站扩建工程、吉林500千伏甜水变电站增容扩建工程。许继电气是目前领先的具备特高压直流输电、 柔性直流输电设备成套能力和整体解决方案能力的企业， 形成了由±1100千伏及以下特高压直流输电、±800千伏及以下柔性直流输电、 直流输电检修和实验服务等构成的特高压业务体系。
丰田宣布设立机器人部门，定位为“未来业务的关键支柱”
据媒体报道，丰田宣布新一轮组织架构调整，其中最受关注的动作是设立专门的机器人部门，并将该业务定位为“未来业务的关键支柱”。这是丰田首次将机器人业务从生产制造体系中剥离，升级为与电动化、软件业务并列的核心战略事业板块。
国联民生证券分析师汪海洋指出，人形机器人产业端量产准备、模型API和多机常态化运行均取得进展，融资端大额资金继续集中于全栈能力与工业落地。建议长期关注三条主线：一是具备真实订单和可复制工业场景的整机企业；二是进入量产链条的丝杠、驱动器及力控部件；三是形成模型、数据、推理与真机反馈闭环的平台型企业。
公司方面，汉威科技在具身智能领域，公司积累了丰富的传感器产品储备，例如：柔性触觉传感器、机器人指尖压力采集模块、触觉感知超薄透气手套、惯性测量单元、MEMS压力应变片、气味嗅觉传感器(电子鼻)、非制冷红外热成像模组等产品，目前已构建起覆盖“触觉-嗅觉-平衡-力控-视觉”的多维产品矩阵，为机器人智能化发展提供多元化感知解决方案。均胜电子已推出头部总成、胸腔及底盘总成、肢体总成等机器人产品和相关解决方案，并根据客户需求推进迭代升级和商业化落地。
印度拟强制电力零售商配置储能
印度计划要求电力分销商在采购可再生能源时，必须同时购买一定规模的储能容量，以减少清洁电力浪费。印度电力部秘书潘卡杰·阿加瓦尔周四表示，相关政策细节仍在讨论中，包括电力分销商需要采购多少储能容量，政府计划在明年3月前敲定相关规定。
据统计，2026年全球储能需求将再创新高，新增装机规模达188GW/535GWh，在2026年实现45%的同比增长。东方证券电新团队认为，2027年全球年度新增装机规模(以GWh计)预计将同比增长20%，达到209GW/638GWh。到2036年，全球累计储能容量预计将较2025年增长10倍，达到3TW/11TWh。在全球储能需求快速增长的背景下，看好具有全球渠道与品牌价值的储能龙头企业有望享受需求快速增长的红利。
上市公司中，上能电气光伏逆变器出货量居全球第三，储能PCS国内前二、全球第五，在印度深耕九年，已建立覆盖生产、运营与服务的全链条本地化体系。德业股份是户储/工商储龙头厂商，产品全新换代，适配多元化场景，满足印度等新兴市场离网需求和欧澳高端市场一体机需求，公司市占率有望进一步提升。
WorkBuddy紧急十倍扩容！腾讯混元Hy4上线首日调用激增
据媒体报道，腾讯宣布，2026年11月4日混元Hy4在WorkBuddy首发接入，上线首日即在WorkBuddy任务队列中出现大量用户触及额度情况。为保障用户使用体验，腾讯已针对Hy4推理集群进行紧急扩容十倍并提升了用户的免费体验额度，也将持续动态调配资源。
方正证券指出，2026年以来算力服务大单密集落地、云厂商官宣涨价、国产算力加速补位三条主线共振，国内算力租赁行业正从"主题预期"走向"业绩兑现"，产业链景气度再上台阶。
公司方面，利通电子AI算力业务主要围绕为客户提供算力租赁服务展开，已完全实现以云交付方式为客户提供AI算力产品。截至26年上半年，公司可调度的算力资源用于客户算力云服务的规模逾38000P。行云科技整合多型号异构GPU算力集群，完成算力资源统一部署、封装、调度与运维，面向国内大模型企业、AI科创公司、通信运营商、人工智能机构提供算力租赁及弹性推理算力服务。截止目前，公司年内算力订单约206.41亿元。
配送机器人公司ServeRobotics推出物理AI服务
近日，配送机器人公司ServeRobotics推出物理AI服务，宣布将自有车队使用的联网、训练数据筛选和真实场景数据向其他企业开放。
国金证券认为，物理AI是融合物理规律和AI的新型范式，区别于纯基于数字空间的生成式AI，物理AI通过物理约束模型把“智能”落地为“动作”，是AI应用进入下半场、打开实体场景的载体。中信建投表示，模型能力突破正在打开物理AI与AI4S全新应用空间。GPT-6Astra在计算机操作、长流程任务及工具调用能力方面实现明显提升，推动Agent从数字世界向物理世界延伸。机器人控制范式有望从传统CV、VLA路线进一步向Robot-UseAgents演进，通用大模型通过调用机器人控制接口，实现跨任务规划、工具调用与异常修正，提升机器人泛化能力。
上市公司中，利亚德的OptiTrack光学动作捕捉系统具备高精度、低延迟、高帧率、大空间等核心优势，可实现亚毫米级人形动作数据采集。截至目前，公司已沉淀丰富的人形动作数据库，可持续为机器人合作伙伴提供高质量动作数据，并可为机器人厂商提供覆盖数据采集、处理等环节的数据服务，通过一键重定向调试适配不同品牌及型号的人形机器人。风语筑投资松应科技，围绕物理AI仿真引擎开展技术合作；与松应科技共同设立控股子公司风应科技，聚焦物理AI仿真环境构建、合成数据生成及相关训练基础设施等方向开展业务；全资子公司浙江风语筑具身智能科技有限公司围绕具身智能应用场景及空间数据技术开展业务探索，推动空间数据在具身智能训练与应用中的落地。
低碳转型和电气化构成长期需求，全球核电迎来复苏浪潮
近日，经国家核安全局批准，河北宏润核装备科技股份有限公司取得核安全1级泵类锻件(不锈钢、碳钢、合金钢)制造许可。这标志着该企业成为全球首家运用锻挤压近净成形技术制造核一级主泵壳的企业。
国际能源署在2025年发布的《通往核能新时代之路》报告指出，全球已有40多个国家支持扩大核能利用，国际社会对核能的关注度达到上世纪70年代石油危机以来的最高水平。低碳转型和电气化构成长期需求，能源安全是近年政策转向的直接推动力，人工智能和数据中心用电增长则是部分国家加快行动的重要因素。当全球核电迎来复苏浪潮，中国核电正在跑出加速度。截至2025年底，国内核准在建机组53台、总容量6293万千瓦，其中我国自主三代核电技术华龙一号机组33台，占比超六成，成为国内新建核电的主力型号。国投证券分析指出，随着近年核准机组陆续进入实物工作量与资金拨付高峰，核电工程建设企业或将充分受益。
上市公司中，久立特材表示，作为我国核电蒸发器U型传热管等核心材料的关键供应商，公司持续受益于核电审批常态化及“华龙一号”等自主技术路线的批量建设推进。佳电股份控股子公司哈电动装自主研制的核主泵已成功应用于“华龙一号”、“国和一号”、“玲龙一号”等国家重大核电工程，已成为国内核主泵设备的重要供应商。
