波动市追求超额收益的好方法！指数增强与量化对冲绝对收益基金受青睐
年后的市场波动率明显加大，行业板块和风格轮动迅速，投资者普遍关心高波动环境下如何做好资产配置、哪些基金方向能带来稳稳幸福。
波动市也有追求超额收益的好方法！近期不少量化基金的稳健表现重新引起市场关注。以采用量化投资策略的嘉实沪深300指数增强基金为例，据Wind数据统计显示，其近一年业绩回报为35.55%，成立以来业绩回报为103.44%；而同期沪深300业绩回报分别为28.33%和58.32%，嘉实沪深300指数增强超额收益明显。今年以来表现，亦明显跑赢沪深300指数。
量化投资，在海外市场已经是一种主流投资策略，拥有近50年发展历史，全球市场已经超过2万亿美元的规模。过去10年，国内量化基金在规模和产品数量上也呈现上升的态势。
量化投资通过利用金融工程、统计学、计量经济学等方法，充分利用量化模型大数据优势，处理海量数据，从中寻找能够带来超额收益的大概率策略、或通过资产配置的方法获得稳健收益，成为波动市场下挖掘机会的良好投资工具。
嘉实基金量化投资总监刘斌表示，从当前市场环境来看，一方面估值处于历史偏高分位，预期收益需要降低；另一方面，经济上行、利率上行，主动基金集中抱团持股的收益波动变大，需要时间来消化。这个时候，不少量化基金是不错的投资选项。
据介绍，量化投资的主流产品，目前大致包括两类：一类是指数增强型基金，帮助投资者以经济高效的方式跟踪指数，并通过精选个股策略增强和优化指数组合管理和风险控制，以追求大概率超越指数基准的超额收益，更好地分享市场红利，例如嘉实沪深300增强；
另一类是量化对冲型产品，通过大类资产配置，灵活应用多种策略对冲系统性风险，追求大概率的绝对收益，寻求基金资产长期稳健增值，例如嘉实绝对收益。Wind数据显示，在今年以来明星基金回撤超10%背景下，嘉实绝对收益基金收获2.53%正收益，仍力争对冲系统性风险，在波动市场下寻求稳稳的幸福。
年后的市场波动率明显加大，行业板块和风格轮动迅速，投资者普遍关心高波动环境下如何做好资产配置、哪些基金方向能带来稳稳幸福。
波动市也有追求超额收益的好方法！近期不少量化基金的稳健表现重新引起市场关注。以采用量化投资策略的嘉实沪深300指数增强基金为例，据Wind数据统计显示，其近一年业绩回报为35.55%，成立以来业绩回报为103.44%；而同期沪深300业绩回报分别为28.33%和58.32%，嘉实沪深300指数增强超额收益明显。今年以来表现，亦明显跑赢沪深300指数。
量化投资，在海外市场已经是一种主流投资策略，拥有近50年发展历史，全球市场已经超过2万亿美元的规模。过去10年，国内量化基金在规模和产品数量上也呈现上升的态势。
量化投资通过利用金融工程、统计学、计量经济学等方法，充分利用量化模型大数据优势，处理海量数据，从中寻找能够带来超额收益的大概率策略、或通过资产配置的方法获得稳健收益，成为波动市场下挖掘机会的良好投资工具。
嘉实基金量化投资总监刘斌表示，从当前市场环境来看，一方面估值处于历史偏高分位，预期收益需要降低；另一方面，经济上行、利率上行，主动基金集中抱团持股的收益波动变大，需要时间来消化。这个时候，不少量化基金是不错的投资选项。
据介绍，量化投资的主流产品，目前大致包括两类：一类是指数增强型基金，帮助投资者以经济高效的方式跟踪指数，并通过精选个股策略增强和优化指数组合管理和风险控制，以追求大概率超越指数基准的超额收益，更好地分享市场红利，例如嘉实沪深300增强；
另一类是量化对冲型产品，通过大类资产配置，灵活应用多种策略对冲系统性风险，追求大概率的绝对收益，寻求基金资产长期稳健增值，例如嘉实绝对收益。Wind数据显示，在今年以来明星基金回撤超10%背景下，嘉实绝对收益基金收获2.53%正收益，仍力争对冲系统性风险，在波动市场下寻求稳稳的幸福。
展望后市，刘斌认为，宏观环境上经济在持续恢复，企业盈利也跟随上行阶段，由于生产端和需求端是同步恢复，预计很难出现通胀的大幅上行。所以尽管流动性边际偏紧预期，但出现系统性风险的概率也比较小。
市场震荡下，追求长期超额收益的增强型指数工具基金产品、和追求绝对收益的对冲型基金产品有望继续受青睐。
刘斌认为，尽管机构没有覆盖的垃圾股、冷门股近期相对抗跌，但企业基本面、注册制等维度看，未来机会很小。未来机会应该主要来自估值相对合理、质地优异的股票身上。权益市场仍具备长期投资价值。
作为当前主流的量化产品之一，主动被动结合的增强型指数工具优势明显，追求涨得更多、跌得更少。投资者更省心的方法是交给优秀专业团队来操刀配置。如踪沪深300指数的嘉实沪深300指数增强基金，由嘉实量化投资团队负责管理，均来自国内外顶尖高校，学科背景综合多元，在量化基金投研系统和策略研究上有深厚积累。
且嘉实基金在2018、2019两度获评被动投资金牛基金公司。依托嘉实基金投研大平台赋能，有助于发挥嘉实深入的基本面研究优势，利用嘉实量化及基本面研究成果和自下而上个股精选策略优化组合，兼顾稳定风格和分散风险。系列公募量化基金产品，不失为震荡市下追求长期超额收益的重要选项。
刘斌说“国内量化投资未来需要更深度的结合基本面信息，提升定价能力，从量化投资转型为系统化主动投资，在资本市场定价链条上找到更有价值的存在”。
加载全文
