长信基金安昀认为：目前市场还没有走完，或许只是要换个引擎。2009年上半年，在强刺激政策下强周期行业走强，随后在八月中旬上调了一次公开市场利率，市场也解读为宽松结束。但市场并未结束，在回调10%+后，消费和成长开始走了一轮牛市。
对比现在，信号远没有当年上调OMO利率这么明确且强烈，所以市场很有可能以横盘来消化引擎的转化。最主要矛盾还是在于经济复苏是否在持续。
总的来讲，市场尚未结束，是一次上车机会。后续聚焦业绩，看好消费和成长，回避早周期行业。
419政治局会议主基调仍是宽松和托底
这次是季度回顾性的会议，依然是在去年底经济工作会议的框架内。此次会议的主基调依然是宽松和托底，只是力度有所减弱。宏观政策都是逆周期调节，如果说去年年底的政策力度是一百度的话，那现在可能减弱到八十度，但与此同时，经济的温度也从去年年底的零度上升到了二十度。再叠加经贸问题的乐观展望也许就快落地，托底政策力度有所减弱可以理解，也属正常。
后续聚焦业绩，看好消费和成长
股市第一阶段的估值修复已经完成，目前整体市场估值处于历史中枢位置，将震荡等待业绩浪的展开或者证伪。我们倾向于业绩浪将展开，而不是证伪。因为一季度经济和各微观行业的韧性比我们想象得要好，特别是在消费领域。后续随着政策的发酵、经济的修复和基数的降低，上市公司整体业绩增速将逐渐上抬。
(文章来源：长信基金)
长信基金安昀认为：目前市场还没有走完，或许只是要换个引擎。2009年上半年，在强刺激政策下强周期行业走强，随后在八月中旬上调了一次公开市场利率，市场也解读为宽松结束。但市场并未结束，在回调10%+后，消费和成长开始走了一轮牛市。
对比现在，信号远没有当年上调OMO利率这么明确且强烈，所以市场很有可能以横盘来消化引擎的转化。最主要矛盾还是在于经济复苏是否在持续。
总的来讲，市场尚未结束，是一次上车机会。后续聚焦业绩，看好消费和成长，回避早周期行业。
419政治局会议主基调仍是宽松和托底
这次是季度回顾性的会议，依然是在去年底经济工作会议的框架内。此次会议的主基调依然是宽松和托底，只是力度有所减弱。宏观政策都是逆周期调节，如果说去年年底的政策力度是一百度的话，那现在可能减弱到八十度，但与此同时，经济的温度也从去年年底的零度上升到了二十度。再叠加经贸问题的乐观展望也许就快落地，托底政策力度有所减弱可以理解，也属正常。
后续聚焦业绩，看好消费和成长
股市第一阶段的估值修复已经完成，目前整体市场估值处于历史中枢位置，将震荡等待业绩浪的展开或者证伪。我们倾向于业绩浪将展开，而不是证伪。因为一季度经济和各微观行业的韧性比我们想象得要好，特别是在消费领域。后续随着政策的发酵、经济的修复和基数的降低，上市公司整体业绩增速将逐渐上抬。
(文章来源：长信基金)
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