兴业投资：意外横生 日元暴涨瑞郎重挫
外汇网特约 兴业投资
|2022年9月23日
基本面
周四多家央行跟进美联储加息，引发衰退担忧，欧美再度股债双杀，但汇市却意外横生。日本24年来首次干预日元，刺激日元猛升，日内涨幅曾超过2%，自145上方回落最低触及140.34。瑞士央行宣布加息75个基点不及预期，导致瑞郎兑欧元创2015年以来最大跌幅。英央行加息50个基点同样不及预期，英镑一度跳水近百点，当天勉强收跌。其它主要货币整理美联储利率决议后的巨大波幅，欧元震荡100点接近收平，纽元和澳元小幅收涨，而加元也在低位收星。黄金仍处于低位整理，最低触及1655.59，最高上探1684.82.
日央行在周四的利率决议上一鸽到底，将政策利率维持在-0.1%，并称如有必要，将进一步宽松。同时，日本央行坚守收益率控制曲线，将长期利率维持在零左右。美元/日元受此影响飙升，最高上探145.89。随后，日本政府入市干预，称为寻求市场正常波动，已采取了大胆行动，在外汇市场进行了干预。不过，财务省副大臣神田真人明确否认145是日元汇率的防守线。日元短线拉升超过500点，然而，由于美日货币政策差距使得美日收益率差扩大，日本当局的干预能否持续仍值得商榷。
瑞士央行宣布将政策利率从-0.25%上调75个基点至0.5%，结束持续8年的负利率政策。此前市场预期瑞士央行将加息100个基点。市场反应激烈，在瑞士央行公布决定后，瑞郎兑欧元汇率盘中一度跌超2%，创下2015年以来的最大。美元兑瑞郎从0.9621迅速拉升，最高上探0.9849，波动超过200点。
英央行以5:4的投票结果支持连续第二次加息50个基点，将政策利率从1.75%提高至2.25%。此前市场预计英央行将加息75个基点，但英央行认为，政府最近采取了限制能源价格飙升的措施，有助于缓解通胀。英央行预计未来几个月通胀率将超过10%，但将通胀峰值的预测从超过13%下调至低于11%;将2022年第三季度GDP增速从增长0.4%下调至萎缩0.1%，将连续第二个季度萎缩，符合技术衰退的定义。此外，英央行将从10月3日起开始积极出售英国国债，主动QT，每个季度出售规模将达到100亿英镑左右。目前，市场已经调降市场对英央行未来加息的押注，在英国经济衰退前景压力下，英镑可能继续承压。
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