兴业投资：点阵图太刚鲍威尔难救市 美元暴涨黄金顽强企稳
外汇网特约 兴业投资
|2022年9月22日
基本面
美联储9月利率点阵图暗示还将猛烈加息，推动美元暴力拉升，随后美联储主席鲍威尔试图缓和鹰派立场，美元一度回吐涨幅，但很快重新上行并再创新高。美元指数以大阳线向上突破110.80，再次刷新20年高点。非美中，黄金过山车行情后仍企稳1650，盘中振幅近35美元。欧元向下跌破0.9860后加速下行，打开新一轮下行空间。英镑维持跌势，跌近150点。商品货币跌势凌厉，尤其是加元和纽元，延续破位后的猛烈下行走势，而澳元也向下跌破7月低点0.6680。不过，日元在日央行利率决议前仍较为谨慎，尽管盘中剧烈震荡，但仍受限于150下方。
美联储如期加息75个基点至3%-3.25%，但利率点阵图显示，美联储官员认为今年年底政策利率将升至4.40%，2023年达到4.60%的峰值，高于此前市场预期的终端利率4.5%。这也意味着年内最后两次会议的加息幅度有可能达到125个基点，同时首次降息则要等到2024年，打消了市场对联储快速转向宽松的念头。
在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔试图缓和市场紧张气氛，虽然一边强调美联储将继续对抗通胀，但也表示通胀预期似乎得到了很好的控制，并有意改变政策立场。鲍威尔称加息的速度取决于未来的数据，在某些时候，会放慢加息速度。
从市场的反应来看，鲍威尔的安抚并未起到明显的作用，美联储超预期的加息预期或仍将推动美元走高。日内关注日央行和英央行利率决议，日央行或维持鸽派，将有望继续打压日元，关注日央行对汇率的表态，若日央行放任，美元/日元或有望突破145。市场对英央行的加息预期为75个基点，关注英央行对英国新首相特拉斯新能源刺激计划是否会增加通胀压力的态度，英国经济前景或仍使得英镑在英央行加速加息之际仍偏弱。
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