什么是合约现货外汇交易?合约现货外汇交易原理有哪些?
在当前的金融市场中,保证金交易是一种常见的投资方式。保证金包括融资和杠杆两个要素,在成熟的金融市场也是必不可少的要素。其本质是利用第三方资金,并借助于最大限度增加投资回报的杠杆比率。
合约的现货外汇交易,又称外汇保证金交易,黄金交易,虚盘交易,是一种通过杠杆作用将实际成交额扩大数十倍,甚至上百倍的外汇交易方式。随着我国金融改革开放进程的不断加快,许多投资者已经接触到这一世界通行的外汇交易方式,而随着我国外汇管制政策的逐步放宽,中国银行、交通银行等多家国有银行的外汇保证金交易也迅速展开。
一、交易原则
合约现货外汇交易产生于20世纪80年代的伦敦,指投资者和银行或经纪商签订委托买卖的外汇合同,支付一定比率(一般不超过10%)的保证金,可按一定的融资倍数买卖外汇,成交10万美元,甚至上百万美元。这种形式的买卖,只是书面或口头地承诺某种外汇的价格,然后在价格上涨或下跌时进行买卖结算,从变动的价差中获取利润(当然也有亏损的风险)。有三个特点:
(1)作为保证金存入资金。
(2)利用杠杆原理,将保证金倍数放大,进行买卖价差。
(3)根据标准合同规格买卖货物。
二、缴纳保证金的目的
(1)保护经纪公司的利益。当投资者在交易中亏损时,因某种原因不能追缴保证金时,银行(或经纪商)将原始保证金进行平仓,了结亏损,避免风险扩大。
(2)对投资者投机行为的控制。通常情况下,对于已完成的合同总额来说,保证金为2%~10%左右,不同的保证金比例控制着最大融资交易上限。
三、保证金条款的解释
(1)保证(margin)
为了保证交易不发生违约,交易者在买卖前必须在交易账户中存入部分美元。
在当前的金融市场中,保证金交易是一种常见的投资方式。保证金包括融资和杠杆两个要素,在成熟的金融市场也是必不可少的要素。其本质是利用第三方资金,并借助于最大限度增加投资回报的杠杆比率。
合约的现货外汇交易,又称外汇保证金交易,黄金交易,虚盘交易,是一种通过杠杆作用将实际成交额扩大数十倍,甚至上百倍的外汇交易方式。随着我国金融改革开放进程的不断加快,许多投资者已经接触到这一世界通行的外汇交易方式,而随着我国外汇管制政策的逐步放宽,中国银行、交通银行等多家国有银行的外汇保证金交易也迅速展开。
一、交易原则
合约现货外汇交易产生于20世纪80年代的伦敦,指投资者和银行或经纪商签订委托买卖的外汇合同,支付一定比率(一般不超过10%)的保证金,可按一定的融资倍数买卖外汇,成交10万美元,甚至上百万美元。这种形式的买卖,只是书面或口头地承诺某种外汇的价格,然后在价格上涨或下跌时进行买卖结算,从变动的价差中获取利润(当然也有亏损的风险)。有三个特点:
(1)作为保证金存入资金。
(2)利用杠杆原理,将保证金倍数放大,进行买卖价差。
(3)根据标准合同规格买卖货物。
二、缴纳保证金的目的
(1)保护经纪公司的利益。当投资者在交易中亏损时,因某种原因不能追缴保证金时,银行(或经纪商)将原始保证金进行平仓,了结亏损,避免风险扩大。
(2)对投资者投机行为的控制。通常情况下,对于已完成的合同总额来说,保证金为2%~10%左右,不同的保证金比例控制着最大融资交易上限。
三、保证金条款的解释
(1)保证(margin)
为了保证交易不发生违约,交易者在买卖前必须在交易账户中存入部分美元。
(2)原始保证(initialmargin)
指买卖货币时所使用的保证金。如果经纪商提供的杠杆是20倍,而交易者只购买一手合约的货币,则需要使用5000美元的保证金,这5000美元是原始保证金。
(3)变动保证金(variationmargin)
经纪商要求投资者补缴的保证金,其数额等于使现有保证金项目金额回复至原始保证金项目金额。
(4)追缴保证金通知(margincall)
当可变动保证金全部划拨完毕,而交易者资金账户中剩下的资金总额少于某一特定比率时,经纪商会向投资者发出追缴保证金的通知,并要求投资者在一定时间内存入一定数额的资金,否则将对投资者账户中的开立仓位实施强制平仓操作。
但经纪商往往在发出追缴保证金通知之前,先向交易者就该合约发出反向交易指令,以确保在等待交易者追加保证金的这一天至第二天期间,该合约的价格不会再向任何方向下跌。
(5)保证金的维持(maintenancemargin)
经纪商发出追缴保证金通知后,需要交易者追加的资金是一笔维持保证金,以保持该合约不被经纪商平盘,即保证金总额不低于30%。
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