什么是外汇掉期?外汇掉期的功能有哪些?
首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿,补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异,补偿的方式既可通过到期的交换价格反映,也可通过单独支付利差的形式反映。
外汇掉期的功能特点:客户委托银行买入A货币,卖出B货币,确定将来另一工作日反向操作,卖出同等金额A货币,买入B货币。客户叙做远期外汇买卖后,因故需要提前交割,或者由于资金不到位或其它原因,不能按期交割,需要展期时,都可以通过叙做外汇掉期买卖对原交易的交割时间进行调整。
在掉期外汇买卖中,客户和银行按约定的汇率水平将一种货币转换为另一种货币,在第一个起息日进行资金的交割,并按另一项约定的汇率将上述两种货币进行方向相反的转换,在第二个起息日进行资金的交割。
最常见的掉期交易是把一笔即期交易与一笔远期交易合在一起,等同于在即期卖出甲货币买进乙货币的同时,反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的外汇买卖交易。
外汇掉期对外汇市场的影响:外汇掉期中的远期汇率是基于市场中的远期汇率报价,这必然强调了远期交易得以有效运用的要求--价格稳定,相关远期市场的深度和报价的及时获得性。
这自然需要中国外汇远期市场应当继续朝着纵深方向发展。因此,开展外汇掉期操作为推动中国远期外汇市场的进一步发展带来了又一个需求动力。同时,开展外汇掉期操作也有助于提高远期外汇交易的流动性,两者是相辅相成的。随着远期外汇市场的逐渐规范,今后外汇
加载全文