周三的美国4月CPI报告会改变美联储利率前景吗?
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|自上次CPI报告以来发生了什么?
上个月，3月份的整体CPI和核心CPI都超出了市场预期。美元全线上扬，但由于美联储6月降息的可能性大幅下降，美国股市遭受重创。
这是5月1日美联储会议相对平衡的主要原因。美联储成员明白，随着经济的发展，需要保持耐心。在这个关键时刻降息可能会进一步刺激强劲的国内需求，这在一定程度上造成了当前的通胀粘性，并可能引起共和党总统候选人唐纳德?特朗普(Donald Trump)的激烈反应。
因此，市场目前预计美联储将在2024年期间仅放松42个基点的货币政策，CPI数据将继续对市场产生重大影响。
市场预计整体经济将小幅减速，因为整体数据同比增长3.4%，核心指标(不包括食品和能源价格)同比小幅下降至3.6%。由于食品和能源价格压力仍然疲软，焦点将放在住房上。
考虑到该行业在整体CPI数据中的权重，住房成本进一步放缓似乎对美联储降息至关重要。房价大约在一年前出现转机，目前每年都在稳步增长。假设房价和住房成本之间存在12-18个月的滞后期，那么住房成本延续最近放缓趋势的可能性越来越大。
美联储会对CPI报告做出反应吗?
在6月12日美联储会议之前有两份通胀报告。市场目前认为，6月份降息的可能性只有5%，而这一比例在9月份的会议上将大幅上升。这一市场定价与某些主要投资机构最新的美联储预期相符，他们预计2024年美联储只会降息两次。
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