9月16日机构对金融市场观点汇总

　　9月15日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.摩根大通：美联储下周加息100基点可能性不到三分之一；
　　摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，美联储官员下周不太可能一次加息100个基点。他在报告中写道，“我们认为加息100个基点的可能性虽然不能说完全不存在，但几率不到三分之一，好司机不会在快到目的地时狂踩油门。”根据联邦基金利率期货合约的定价，投资者预计美联储一定会在9月20-21日的会议上加息75个基点，有三分之一可能性会加息更大幅度。此前公布的数据显示，美国8月份核心CPI环比上升0.6％，远高于预期水平。Feroli表示，加息100个基点意味着基准利率见顶的位置会比5%还高，“我们对此表示怀疑”
　　2.国盛证券：市场情绪趋弱，基建地产明显回暖；
　　国盛证券表示，市场情绪趋弱，成交明显缩量，成交结构继续收敛。9月以来，新高股与强势股回落，股民情绪与杠杆情绪继续下行，增量资金延续弱势，全A成交明显缩量；交易结构层面，个股涨跌分化与换手分化均降至年内低位，泛新能源与TMT成交占比继续回落，基建地产明显回暖，其中住宅开发、火力发电、铝、基建市政建设等成交占比抬升居前，而白酒、输变电设备、航运、电网自动化设备等成交占比回落居前
　　3.瑞士宝盛银行分析师Carsten Menke：美联储加息75个基点对黄金市场而言是惊喜;
　　黄金今日回落，跌至近两个月低点，市场显然已经定价美联储在下周会议将采取更激进的行动，反映出美联储抗击通胀的决心。虽然市场共识是美联储将加息75个基点，但也有部分人呼吁加息100个基点，这在黄金市场上得到了部分反映。若加息75个基点，对黄金市场而言反而可能是个惊喜。自今年3月美联储首次加息以来，金价已下跌逾380美元

　　9月15日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.摩根大通：美联储下周加息100基点可能性不到三分之一；
　　摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，美联储官员下周不太可能一次加息100个基点。他在报告中写道，“我们认为加息100个基点的可能性虽然不能说完全不存在，但几率不到三分之一，好司机不会在快到目的地时狂踩油门。”根据联邦基金利率期货合约的定价，投资者预计美联储一定会在9月20-21日的会议上加息75个基点，有三分之一可能性会加息更大幅度。此前公布的数据显示，美国8月份核心CPI环比上升0.6％，远高于预期水平。Feroli表示，加息100个基点意味着基准利率见顶的位置会比5%还高，“我们对此表示怀疑”
　　2.国盛证券：市场情绪趋弱，基建地产明显回暖；
　　国盛证券表示，市场情绪趋弱，成交明显缩量，成交结构继续收敛。9月以来，新高股与强势股回落，股民情绪与杠杆情绪继续下行，增量资金延续弱势，全A成交明显缩量；交易结构层面，个股涨跌分化与换手分化均降至年内低位，泛新能源与TMT成交占比继续回落，基建地产明显回暖，其中住宅开发、火力发电、铝、基建市政建设等成交占比抬升居前，而白酒、输变电设备、航运、电网自动化设备等成交占比回落居前
　　3.瑞士宝盛银行分析师Carsten Menke：美联储加息75个基点对黄金市场而言是惊喜;
　　黄金今日回落，跌至近两个月低点，市场显然已经定价美联储在下周会议将采取更激进的行动，反映出美联储抗击通胀的决心。虽然市场共识是美联储将加息75个基点，但也有部分人呼吁加息100个基点，这在黄金市场上得到了部分反映。若加息75个基点，对黄金市场而言反而可能是个惊喜。自今年3月美联储首次加息以来，金价已下跌逾380美元
　　4.机构评美国8月进口物价指数数据：美国8月份进口价格连续第二个月下降，缓解了通胀压力，美元走强有助于降低海外制造产品的成本。8月份进口商品价格较7月份下降1%，标志着自2020年春季疫情大流行开始以来首次连续月度下跌。美国劳工部公布的报告显示，不包括石油的价格较7月份下降了0.2%。事实证明，在商品价格通胀居高不下、全球供应链持续中断以及美国消费者需求强劲的情况下，美元的升值是有帮助的
　　5.华尔街日报前瞻美国8月零售销售月率：料增速持平；
　　尽管通胀压力和利率上升导致汽车贷款成本上升，但美国消费者零售支出在最近几个月基本保持弹性。8月也是电子、服装和体育用品等类别的返校消费的关键月份。受访经济学家估计，8 月份零售月率再次持平，投资银行Stifel的首席经济学家Lindsey Piegza称，通胀、收入下降和物价上涨正在侵蚀消费者增加支出的能力
　　6.高盛：日元跌势短期内尚未结束；
　　高盛策略师Karen Fishman称，日元仍有贬值空间。美联储大幅加息，而日本央行仍在压低利率以支持经济，美日货币政策日益分化推动两国债券收益率差距扩大和日元贬值。美联储下周料再次加息至少75个基点。高盛对美日145的三个月预测水平“仍然感到满意”，不过“目前的风险分布指向日元可能跌至更低的水平，而且我们更多在战术上仍然看跌。”如果美国10年期国债收益率跳升至4.5%，那么美日可能达到155。“即便如此，美日在150上方维持上行动能可能会变得更加困难。”
　　7.美银：美元明年将逐渐走软；
　　美银策略师Howard Du和Vadim Iaralov认为未来外汇市场将出现更多波动。美国8月CPI数据的意外走高可能不是“一次性”的冲击，随着投资者重新评估美联储的加息决定，应该会在本月剩余时间里加剧外汇波动。最近，美联储几位发言人支持“长期保持较高利率水平”的观点，而美国通胀意外上升也支撑了这一观点。两位策略师还认为，随着美联储开始更加关注经济增长而非通胀，美元明年将逐渐走软
　　8.前IMF首席经济学家：美国正处于生产力衰退期，通胀程度是可怕的；
　　近日，前国际货币基金组织(IMF)首席经济学家罗格夫(Kenneth Rogoff)发表了一份措辞严厉的经济评估报告，称美国正处于历史上的生产力衰退期，美联储所采取的政策不足以冷却通胀，此时市场尚未能完全消化利率攀升的幅度。罗格夫对美联储愿意冒多大的经济衰退风险来加息表示质疑，他认为美国民众将面临一个十分棘手的问题，那就是在美联储的政策影响下，他们愿意经历多长时间的经济衰退？罗格夫表示，目前数据所显示的通货膨胀程度是可怕的，且美联储前期政策效果不理想，民众真实工资水平比表面上显示的数据更加糟糕
　　9.德国商业银行：料年底布伦特原油价格为90美元/桶；
　　自8月初以来，布伦特原油价格大部分时间都在100美元/桶以下。任何攀升的尝试都失败了。对美国和欧洲即将到来的经济衰退，以及对新冠疫情的担忧，都令价格承压。迄今为止相当强劲的石油需求可能会失去增长动力。同时欧佩克+正在考虑减产，在10月份，产量已经略有减少。综上，预计到2022年底，布伦特原油价格将为90美元/桶
　　10.高盛全球并购主管：今年并购交易活动下滑30%-40%；
　　高盛集团全球并购业务联席主管Stephan Feldgoise在接受彭博采访时表示，并购交易活动较去年的4万亿美元下滑30%-40%至3万亿美元。监管并未阻止大型科技企业开展并购活动。全球市场的波动和CEO信心影响了并购活动
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