7月8日机构对金融市场观点汇总

　　7月8日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.印尼高级官员：印尼正在就进一步降低棕榈油出口税的可能性展开讨论；
　　印尼内阁高级部长Luhut Pandjaitan周四表示，印尼正在讨论降低棕榈油出口税的可能性，以帮助刺激海外出口。印尼已经推出了一系列旨在提振出口的政策。此前，该国实施了为期三周的出口禁令以增加国内食用油库存，目前该禁令已取消。Luhut表示，他预计未来两周的出货量将更加平稳
　　2.高盛：将美国Q2经济增长预期大幅下调至0.7%；
　　高盛经济学家大幅下调了美国4月至6月GDP的预期至同比增长0.7%，远低于该行最近一次预测的1.9%。高盛称，最新预测的依据是上周美国商务部公布的5月份贸易账。数据显示，贸易逆差虽然下降，但仍高于市场预期。高盛在给客户的报告中写道，“美国5月份的贸易报告弱于我们之前的预期，并且我们还预计6月份的进口将保持高位。”美国商务部公布的经修正后的数据显示，今年第一季度美国GDP按年率萎缩1.6%。从传统的衰退定义来讲，若连续两个季度萎缩则将意味着经济陷入技术性衰退。
　　3.瑞穗：欧元区外围国家债券利差近期可能扩大；
　　利率策略师Peter McCallum和Evelyne Gomez—Liechti在一份报告中表示，欧元区外围国家债券利差未来几周可能会出现动荡，利差倾向于扩大。他们补充称，定于周四晚些时候公布的欧洲央行6月会议纪要，或将为市场参与者提供机会，更准确地了解欧洲央行关于抗金融分化工具的持续讨论。策略师们表示，“我们认为，市场很有可能对任何拟议的工具(或对缺乏工具)感到失望。”
　　4.财经网站Forexlive：天然气库存紧张美国天然气价格飙升至6美元以上；

　　7月8日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.印尼高级官员：印尼正在就进一步降低棕榈油出口税的可能性展开讨论；
　　印尼内阁高级部长Luhut Pandjaitan周四表示，印尼正在讨论降低棕榈油出口税的可能性，以帮助刺激海外出口。印尼已经推出了一系列旨在提振出口的政策。此前，该国实施了为期三周的出口禁令以增加国内食用油库存，目前该禁令已取消。Luhut表示，他预计未来两周的出货量将更加平稳
　　2.高盛：将美国Q2经济增长预期大幅下调至0.7%；
　　高盛经济学家大幅下调了美国4月至6月GDP的预期至同比增长0.7%，远低于该行最近一次预测的1.9%。高盛称，最新预测的依据是上周美国商务部公布的5月份贸易账。数据显示，贸易逆差虽然下降，但仍高于市场预期。高盛在给客户的报告中写道，“美国5月份的贸易报告弱于我们之前的预期，并且我们还预计6月份的进口将保持高位。”美国商务部公布的经修正后的数据显示，今年第一季度美国GDP按年率萎缩1.6%。从传统的衰退定义来讲，若连续两个季度萎缩则将意味着经济陷入技术性衰退。
　　3.瑞穗：欧元区外围国家债券利差近期可能扩大；
　　利率策略师Peter McCallum和Evelyne Gomez—Liechti在一份报告中表示，欧元区外围国家债券利差未来几周可能会出现动荡，利差倾向于扩大。他们补充称，定于周四晚些时候公布的欧洲央行6月会议纪要，或将为市场参与者提供机会，更准确地了解欧洲央行关于抗金融分化工具的持续讨论。策略师们表示，“我们认为，市场很有可能对任何拟议的工具(或对缺乏工具)感到失望。”
　　4.财经网站Forexlive：天然气库存紧张美国天然气价格飙升至6美元以上；
　　美国天然气价格处于7月份的最高水平，此前EIA报告显示库存意外紧张。天然气库存增加了600亿立方英尺，低于预期的740-750亿立方英尺。报告公布前，天然气价格已经上涨，但在该报告的影响下从5.75上涨至6.10美元/百万英热，为自6月30日以来的最高水平。6月30日，美国方面宣布，需要更长时间才能重启自由港液化天然气设施。欧洲天然气市场受到的影响更大，今天欧洲基准天然气价格达到184欧元/兆瓦时。由于担心俄罗斯全面切断电力供应，德国和法国未来一年电力价格处于极高水平
　　5.Generali：美元“普遍高估” 尤其是兑欧元；
　　Generali Investments宏观和市场研究主管Thomas Hempell在一份报告中指出，美元估值过高，包括有效实际价值比长期均值高15%，一旦围绕乌克兰的局势缓和，欧元区经济活动恢复动能，兑欧元过高的估值有可能会消退；
　　然而，对美元的支撑“不太可能很快减弱”，前景仍然“倾向于短期内美元进一步走强，然后欧元/美元在今年晚些时候和2023年反弹”；
　　趋势逆转也需要美国“减轻政策不确定性”，一旦出现通胀触顶的证据，政策不确定性也将消退，侵蚀支撑美元的一个关键因素；
　　预计，一旦欧洲央行结束负利率时期，欧元将进一步走强。日元“继续受到货币政策分化的影响”，但中长期看可能会反弹。瑞郎受到瑞士央行鹰派政策的支持，兑欧元短期内料会超过平价
　　6.美国银行：尽管通胀上升消费者支出依然坚挺；
　　美国银行表示，尽管通胀快速上升，但该行客户的消费支出继续显示出韧性，被压抑的旅行和休闲需求抵消了汽油价格和其他成本上升的影响。6月份该行客户信用卡和借记卡支出同比增长11％，之前4月和5月份的增幅分别为13%和9％；
　　尽管5月份通胀飙升至40年新高，并且利率上升，但金融巨头们的报告依然显示消费强劲。消费者在疫情导致的各种限制措施放松后开始恢复外出旅行和就餐，推动美国银行客户今年前三个月的信用卡支出激增
　　7.道明证券高级外汇策略师Mazen Issa：加元未来两个月将走弱，因为加拿大央行大幅加息可能会限制其最终利率相对于美国的水平。该行在1.30的水平做多美元兑加元USD/CAD，目标1.35，止损1.2780，预计仓位期限1-2个月。激进的政策加速对加元有负面影响。利率越高，外汇出现宏观失衡的风险就越大。对于加元而言，这意味着消费者将无法再次拯救经济，因为预计偿债率将创纪录增长。这也应该限制加拿大央行的终端利率相当于美联储的水平
　　8.荷兰国际集团：美国市场利率可能已见顶 5年期国债料跑赢大盘；
　　荷兰国际集团的Padhraic Garvey表示，5年期美债应该会延续近期出色表现，2-5年期收益率曲线料将倒挂。5年期债券的走势是“美国市场利率可能见顶的信号”；
　　预计，未来几个月可能会出现一些回升，但现在的主要推动力是下行。如果3.5％被证明是拐点，那么从当前2.9％的水平还有很大下行空间；
　　2.5％的区域将是合乎逻辑的目标位。对于那些错过了收益率第一波大跌的投资者而言，我们预计将有更多机会(因为收益率仍然可能因经济数据而回撤)，这是波动率飙升时的典型情况
　　9.摩根士丹利：亚洲通胀率本季度料将见顶；
　　摩根士丹利表示，亚洲通胀率本季度可能见顶，对于亚洲国家央行会继续大幅加息的押注过度了。Chetan Ahya等经济学家称，由于供应失衡正在逆转、全球粮食价格已经下跌，薪资压力将较为温和，消费者物价指数的升幅可能会慢于当前预期。“为放慢经济增速和需求所需要的加息幅度不会像当前市场认为的那么大，”摩根士丹利分析师写道。“我们越来越相信，通胀将于本季度触顶，未来几个月，通胀可能会开始低于预期。随着对经济增长的担忧日渐明显，甚至比通胀风险更为显著，我们认为这降低了地区内央行像市场定价一般深度实施限制性政策的风险。”
　　10.亚马逊考虑借力网红进军直播电商；
　　英国《金融时报》7月7日报道，亚马逊加快了进军QVC式直播购物市场的计划，希望借此复制社交媒体竞争对手的成功，重振萎靡的在线销售。据报道，今年，亚马逊举办了多次活动，希望借此吸引更多有影响力的“网红”加入该平台。有经纪公司称，亚马逊为头部网红提供了丰厚的奖金，如果这些主播选择在亚马逊直播而非其他平台，将向他们提供数千美元的额外奖励。亚马逊直播业务高管Wayne Purboo表示，他相信“直播购物是零售业的未来”
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