6月15日机构对金融市场观点汇总

　　6月15日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.光大证券：建筑行业未来呈现三大趋势；
　　光大证券认为，建筑行业呈现出三大趋势：1)建筑央企集中度提升趋势不可逆转：央企融资成本低、建筑合规化、项目大型化等因素共同推动这一趋势，建筑央企收入集中度仍有翻倍空间。2)保障性租赁住房快速发展：中性情景下，政府主导的保障性租赁住房发展预期在“十四五”期间将为装配式装修行业带来超190%的增量空间。3)绿色建筑大势所趋：成本仍然是大范围推广的制约因素，然而当前处于政府主导阶段，经济性并非优先考虑事项
　　2.荷兰银行：预计美联储在今年余下会议每次都加息50个基点；
　　我们预计美联储将在本周第二次加息50个基点，使联邦基金利率达到1.25%-1.50%。然而，鉴于上周五美国5月CPI数据再次上升，我们也看到了美联储加息75个基点的风险变大。预计未来几个月的通胀仍将远高于美联储的目标，这应该会使美联储在2022年的所有剩余会议上保持50个基点的加息幅度，并可能在2023年再加息一次。此外，我们预计联邦基金利率的上限将在明年2月份达到4%的峰值。而美联储如果真的将加息幅度扩大至75个基点，利率的峰值可能会比我们预期中更高
　　3.软银调整Arm上市计划同时登陆英国美国；
　　据消息人士透露，软银集团准备将Arm公司部分持股在伦敦股票交易所上市，之前软银只打算在美国上市。软银集团调整了上市计划，它会将Arm持股的大部分在美国上市，还有一部分持股在伦敦上市，目前仍不清楚上市的融资规模及时间，计划仍然存在变数。本周早些时候，英国科技大臣克里斯·菲尔普曾表示，政府会与Arm合作确保它在英国上市。软银创始人孙正义曾说，在明年3月财年结束之前寻求出售部分Arm

　　6月15日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.光大证券：建筑行业未来呈现三大趋势；
　　光大证券认为，建筑行业呈现出三大趋势：1)建筑央企集中度提升趋势不可逆转：央企融资成本低、建筑合规化、项目大型化等因素共同推动这一趋势，建筑央企收入集中度仍有翻倍空间。2)保障性租赁住房快速发展：中性情景下，政府主导的保障性租赁住房发展预期在“十四五”期间将为装配式装修行业带来超190%的增量空间。3)绿色建筑大势所趋：成本仍然是大范围推广的制约因素，然而当前处于政府主导阶段，经济性并非优先考虑事项
　　2.荷兰银行：预计美联储在今年余下会议每次都加息50个基点；
　　我们预计美联储将在本周第二次加息50个基点，使联邦基金利率达到1.25%-1.50%。然而，鉴于上周五美国5月CPI数据再次上升，我们也看到了美联储加息75个基点的风险变大。预计未来几个月的通胀仍将远高于美联储的目标，这应该会使美联储在2022年的所有剩余会议上保持50个基点的加息幅度，并可能在2023年再加息一次。此外，我们预计联邦基金利率的上限将在明年2月份达到4%的峰值。而美联储如果真的将加息幅度扩大至75个基点，利率的峰值可能会比我们预期中更高
　　3.软银调整Arm上市计划同时登陆英国美国；
　　据消息人士透露，软银集团准备将Arm公司部分持股在伦敦股票交易所上市，之前软银只打算在美国上市。软银集团调整了上市计划，它会将Arm持股的大部分在美国上市，还有一部分持股在伦敦上市，目前仍不清楚上市的融资规模及时间，计划仍然存在变数。本周早些时候，英国科技大臣克里斯·菲尔普曾表示，政府会与Arm合作确保它在英国上市。软银创始人孙正义曾说，在明年3月财年结束之前寻求出售部分Arm
　　4.德意志银行：预计美联储将不止一次加息75个基点
　　美国国债的抛售仍在继续，美国10年期国债收益率升至3.498%的盘中高点，市场预期美联储将加息75个基点。德意志银行经济学家认为，美联储将跟随市场，大幅加息。由于为应对高企的通胀而必须提前加息，美联储在7月会议上再次加息75个基点看起来是可能的，届时联邦基金利率将达到2.3%。此前我们预计在年底前联邦基金利率将达到3.5%左右，并预计最终联邦基金利率将达到4.1%，但现在预计将提前一个季度达到此利率水平。
　　5.泰国商业银行研究机构：泰国通胀率或将创24年来新高；
　　泰国商业银行研究机构负责人当地时间14日表示，因全球能源价格上涨和原材料短缺，泰国将面临物价持续上涨的局面，预计今年第三季度的通货膨胀率将创下24年来的新高。因此，该机构将泰国2022年全年通胀率由此前预测的4.9%上调至5.9%。同时，预测泰国今年第二季度GDP增长2.9%。
　　6.摩根大通：美联储加息可能推动美元走高；
　　摩根大通外汇分析师认为，如果美联储在周三的政策会议上加息75个基点，美元将全面上涨。“在全球增长势头已经疲软且美国后周期风险上升的背景下，通胀驱动的明显更加激进的美联储有助于美元中心走势的延续和高贝塔货币的进一步走软，”Meera Chandan等分析师写道。他们建议做多美元兑一篮子高贝塔货币(澳元、新西兰元、挪威克朗、瑞典克朗和加元)，止损幅度2.5%。由于“地区脆弱性”，该行继续青睐美元和瑞郎兑欧元。预计美元兑日元上涨，因日本央行本周晚些时候可能按兵不动
　　7.欧盟与丹麦公司签署协议采购11万剂天花疫苗应对猴痘；
　　欧盟与丹麦公司Bavarian Nordic签署了协议，购入11万剂疫苗，并按照人口比例提供给一些欧洲国家。这家丹麦公司表示，疫苗即将开始交付，将在未来几个月内完成。该公司生产的疫苗在欧洲被称为Imvanex，在美国被称为Jynneos，已被批准用于应对天花。欧盟委员会称，这些疫苗尚未在欧盟获得授权来应对猴痘，“不过，天花疫苗也可以保护人们免受猴痘的侵害，因为这种病毒与天花密切相关。”欧盟药品监管机构目前正在与Bavarian Nordic公司进行谈判，以尽快批准该疫苗应对猴痘
　　8.富国银行：美股下跌或将经济拖入衰退；
　　富国银行高级股票分析师Chris Harvey周二在一份报告中称，美国经济面临着市场驱动的衰退。根据美联储的数据，截至2021年底，近四分之一(24.3%)的美国家庭资产投资于股票。这是一个重大风险，股市继续下跌可能会损害市场人气和可自由支配支出。我们认为，这种恶性循环已经被触发，而美联储将自己推入绝境使情况变得更加复杂。据估计，由于美股下跌，美国家庭资产在2022年第二季度或缩水约6万亿美元(4%)。对股票而言，这意味着更大的波动性和避险行为，以及周期性衰退，直到宽松周期开始
　　9.行业寒冬到来美国第一大加密货币交易所将裁员18%；
　　美国最大的加密货币交易所Coinbase Global Inc.周二宣布将裁员18％，成为了加密货币走向下坡路的又一个缩影。其他加密货币相关企业最近也在纷纷裁员，包括交易所Gemini Trust Co.和放贷机构BlockFi Inc.，这两家公司在解释裁员原因时都提到行业寒冬到来；
　　Coinbase近年来招聘行动大刀阔斧，员工数量今年激增约1200人，和公司计划的裁员人员大致相当，预计本季度末员工数量将减至约5000名。直到最近，该公司还没有承认加密货币寒冬的到来，尽管其股票自一年多前上市以来一直在下跌。根据数据显示，今年迄今该股已累计下挫近80％
　　10.比特币疯狂赌徒：Microstrategy创始人账面浮亏12亿美金！；
　　据《财富》此前报道，一份提交给美国证券交易委员会的文件显示，截至3月31日，MicroStrategy公司拥有129,218枚比特币，价值39.7亿美元。如果比特币价格跌至21000美元下方，该公司将面临追加保证金，并且需要为其在3月份从Silvergate银行获得的2.05亿美元贷款提供更多比特币抵押品。据最新市场消息透露，该公司CEO?Michael Saylor持有的比特币目前已经浮亏12.6亿美元。截至目前，比特币现价报22500美元/枚
　　11.美国银行：押注美元走强是调查中最拥挤的交易之一；
　　美国银行6月份全球基金经理调查显示，押注美元走强的美元多头头寸是最拥挤的交易之一。调查显示，做多美元的交易被认为是6月第二密集的交易，仅次于做多石油/大宗商品。调查还显示，59%的投资者认为美元估值过高，比5月份的调查高出12个百分点，为2019年6月以来的最高水平。美元指数DXY持平于105.14，隔夜曾触及19年半以来的高位105.29美元指数105.24-0.22%
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