4月12日财经早餐：多国重磅数据出炉，美联储褐皮书来袭

　　本周(4月12日-4月18日当周)多国将相继公布重磅数据，包括中国一季度GDP、美国零售销售及3月CPI、英国2月GDP等，央行方面，新西兰联储将公布利率决议，鲍威尔等一众美联储官员将亮相讲话，美联储也将公布经济状况褐皮书，此外IEA将公布原油市场月报。

未来一周，英格兰的抗疫封锁措施料将放松，商店、酒吧和餐馆将恢复营业。基于伦敦大学学院(UCL)的模型，英国退出限制性封锁条件的前景看起来更加确定，这表明英国将在4月11日星期一通过群体免疫门槛。
　　周一经济数据较为清淡，重点留意英国央行首席经济学家霍尔丹及英国央行委员滕雷罗发表的讲话。另需留意的是，英国女王丈夫菲利普亲王去世以来，英国举国陷入悲痛氛围之中。因新冠疫情限制规定，悼念活动在“低调”状态下进行。
　　4月10日英国王室发布公告表示，经女王最终批准，葬礼仪式将按照政府公共卫生准则“大大缩小规模”，于4月17日下周六在温莎城堡圣乔治教堂内举行。原订计划邀请约800名哀悼者，包括世界各国和英联邦领导人、各界知名人士及代表参加葬礼，现在除神职人员和抬棺人之外，女王将与家族主要成员一起，只有30人出席。英国首相鲍里斯·约翰逊10日表示，将不参加菲利普亲王的葬礼，以便在新冠疫情社交限制下保障尽可能多的王室家庭成员出席。
　　本周市场热点
　　① 周一(4月12日)欧元区零售，英国央行首席经济学家霍尔丹发表讲话，英国央行委员滕雷罗将就经济冲击和贸易问题发表讲话。
　　② 周二(4月13日)中国贸易帐、英国GDP、美国CPI，OPEC公布月度原油市场报告。
　　③ 周三(4月14日)新西兰利率决议、IEA月报、API、EIA，美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话。

　　本周(4月12日-4月18日当周)多国将相继公布重磅数据，包括中国一季度GDP、美国零售销售及3月CPI、英国2月GDP等，央行方面，新西兰联储将公布利率决议，鲍威尔等一众美联储官员将亮相讲话，美联储也将公布经济状况褐皮书，此外IEA将公布原油市场月报。

未来一周，英格兰的抗疫封锁措施料将放松，商店、酒吧和餐馆将恢复营业。基于伦敦大学学院(UCL)的模型，英国退出限制性封锁条件的前景看起来更加确定，这表明英国将在4月11日星期一通过群体免疫门槛。
　　周一经济数据较为清淡，重点留意英国央行首席经济学家霍尔丹及英国央行委员滕雷罗发表的讲话。另需留意的是，英国女王丈夫菲利普亲王去世以来，英国举国陷入悲痛氛围之中。因新冠疫情限制规定，悼念活动在“低调”状态下进行。
　　4月10日英国王室发布公告表示，经女王最终批准，葬礼仪式将按照政府公共卫生准则“大大缩小规模”，于4月17日下周六在温莎城堡圣乔治教堂内举行。原订计划邀请约800名哀悼者，包括世界各国和英联邦领导人、各界知名人士及代表参加葬礼，现在除神职人员和抬棺人之外，女王将与家族主要成员一起，只有30人出席。英国首相鲍里斯·约翰逊10日表示，将不参加菲利普亲王的葬礼，以便在新冠疫情社交限制下保障尽可能多的王室家庭成员出席。
　　本周市场热点
　　① 周一(4月12日)欧元区零售，英国央行首席经济学家霍尔丹发表讲话，英国央行委员滕雷罗将就经济冲击和贸易问题发表讲话。
　　② 周二(4月13日)中国贸易帐、英国GDP、美国CPI，OPEC公布月度原油市场报告。
　　③ 周三(4月14日)新西兰利率决议、IEA月报、API、EIA，美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话。
　　④ 周四(4月15日韩国央行利率决议、澳洲失业率、美国零售、初请，美联储公布经济状况褐皮书，美联储克拉里达就政策框架发表讲话。
　　⑤ 周五(4月16日)中国GDP、欧元区CPI终值、美国新屋开工、消费者信心指数，美联储梅斯特参加会议，欧元区财长会议，旧金山联储主席戴利在纽约大学线上货币市场会议上就金融稳定和货币政策发表讲话。
　　本周假期提醒
　　暂无假期预告。
　　周一开盘行情

上周回顾
　　【拜登首份预算建议：2022财年预算提高超过8%，向非防务领域倾斜】
　　美国总统拜登发布2021年1月份入主白宫以来的首份预算提案，寻求2022财年预算提高8.4%，至1.52万亿美元。拜登寻求国会山批准2022财年向防务拨款7530亿美元，并为非国防类预算建议7690亿美元的开支。希望为电动汽车和充电站拨款6亿美元，建议针对气候变化问题实施超过140亿美元投资。希望阻止向前总统特朗普的边境墙提供建设资金，并取消与之相关的现有资金安排。拜登要求向美国疾控中心(CDC)和资金紧张的学校追加资金支持。
　　【欧洲央行行长拉加德：美国将很快达到其通胀目标，我们离此还很远。欧洲经济复苏延缓但并未脱轨。复苏将在2021年下半年加快步伐，经济将取得长足发展。如若需要延长或扩大紧急抗疫购债计划(PEPP)，那么我们会这么做】
　　【鲍威尔参加的IMF研讨会主要内容】3月份的就业报告显示了更加光明的前景。美国的复苏仍是不完整的，不平均的，目前仍有900万到1000万美国人没有工作。美国的新冠肺炎病例在上升，美国人应该接种疫苗。美联储需要继续支持经济。美国已经经历了25年的低通胀，联储有工具来抑制过高的通胀，对付通货膨胀的传统手段是提高利率。必须投资以提升经济潜力和包容性。
　　【芝商所(CME)将于5月3日推出锂期货】
　　【美联储3月会议纪要：官员们认为，取得实质性进展还需一段时间。美国经济仍然远未实现更长周期的目标。无需频频地校准FOMC的前瞻指引。新冠肺炎疫情所引发的卫生危机继续构成一系列相当大的风险。美债收益率上涨，体现出经济前景得到改善。通胀所面临的风险加重，但目前整体上是平衡的。大部分联储官员认为通胀风险大体上是平衡的。美联储主席鲍威尔3月政策会议上谈及控制联邦基金利率，称美联储可以在两次政策会议之间调整超额准备金利率(IOER)】
　　【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存减少352.2万桶至4.983亿桶】美国截至4月2日当周汽油库存增加404.4万桶，精炼油库存增加145.20万桶；上周美国国内原油产量减少20万桶至1090万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口626.4万桶/日，较前一周增加11.9万桶/日；美国上周原油出口增加26万桶/日至343.4万桶/日。
　　【EIA短期能源展望报告：预计2021年WTI原油价格为58.89美元/桶(此前预计为57.24美元/桶)，预计2022年为56.74美元/桶(此前预计为54.75美元/桶)；预计2021年布伦特原油价格为62.28美元/桶(此前预计为60.67美元/桶)，预计2022年为60.49美元/桶(此前预计为58.51美元/桶)。下调2021年美国石油产量预期至1104万桶/日(之前预计为1115万桶/日)，下调2022年预期至1186万桶/日(之前预计为1202万桶/日)】
　　【IMF料全球GDP在2020年录得下滑后将创40年来最大增幅】IMF将2021年全球GDP增长预测从1月份的5.5%上调至6%。将中国2021年GDP增长预估上调至8.4%，1月份时为8.1%。IMF将美国2021年GDP增长预估上调至6.4%，1月份时为5.1%。
　　【英国将维持海外旅行限制，同时放松国内防疫封锁措施】英国首相约翰逊证实，英格兰将于下周开始放松防疫封锁，让关闭四个月的餐馆和商店首度恢复开门待客，但海外旅行禁令可能会继续实施更长时间。针对非必要海外旅行的禁令最早可能在5月17日放开，但官员们在周一警告称，如果其它国家新冠病例数持续激增，就可能进一步推迟放开时间。他们表示将在接近5月17日的时候再做决定。
　　全球主要市场行情一览

上周五美国股市涨至纪录新高，投资者摆脱了对通货膨胀的担忧，专注于经济反弹前景。标普500指数收盘突破4100点，连续第三周走高，创下10月以来最长周连涨时间，市场成交低迷。纳斯达克综合指数跑输其他基准股指。
　　股市已较2020年3月份低点上涨约85%，美联储官员一再安抚市场称货币政策将保持宽松。美联储副主席Richard Clarida表示，央行在调整利率前会先寻找有关通胀和就业达到目标的线索。不过数据显示生产者价格(PPI)走高，引发了关于未来几个月通胀率运行轨迹的辩论。
　　JO Hambro Capital Management的高级基金经理Giorgio Caputo表示，这只是数据方面的杂音，重要的是牢记积极因素正在发挥作用，通胀的上涨是因为需求在回升。
　　商品
　　现货黄金收跌近12美元，报1743.88美元/盎司，受美债收益率跳升和美元反弹拖累，金价盘中一度跌逾1%，刷新近二日低点至1731.33美元/盎司。

BMO基本金属和贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示，尽管整体而言，黄金市场短期看涨，预计金价将突破1760-65美元/盎司，但对下周10年期和30年期美债标售、以及消费者物价指数(CPI)报告的谨慎态度，都在支撑收益率，限制金价涨势；目前，国债收益率正在推动大多数市场的走势，直接影响美元和股市，而这三个因素对黄金的影响各不相同。
　　铜价上周五出现三天以来的第二次下跌，因为在生产者价格数据引发了通胀担忧之后，美元走强。伦敦金属交易所(LME)铜价下跌0.9%，收于每吨8926.50美元；一周累计上涨1.6%，是3月中旬以来首次单周上涨。

美国和中国公布的上个月生产者价格数据均超出预期之后，一个美元指数上涨，美国国债收益率攀升；美元上涨导致大宗商品对于其他货币持有者来说变得更加昂贵。
　　EDF Man Capital Markets的分析师Edward Meir表示，中国的工厂价格数据引发投资者担忧会更快收紧政策。
　　RJO Futures的高级市场策略师Bob Haberkorn指出，美国国债收益率和美元上升使得现在很难做多任何以美元计价的大宗商品。
　　由于投资者担心全球疫情加重会拖累经济复苏，油价创出了三周以来最差单周表现；西德克萨斯中质油期货一周累计下跌3.1%，为3月中旬以来最大单周跌幅。随着石油输出国组织及其盟国计划开始提高产量，市场注意力集中在需求复苏是否足以消化供应的增长之上。

尽管印度和美国的消费量正在攀升，但新增新冠病例上升以及欧洲可能实施更严格的旅行限制正在给前景蒙上阴影，进而对油价带来压力。Oanda Corp.的高级市场分析师Edward Moya表示，欧洲和许多新兴市场的疫情确实没有很大好转，压制了石油的需求前景。
　　上周五美元走强，降低了美元计价的大宗商品的吸引力，也打压了油价。美国3月份生产者价格指数高于预期引发了通胀担忧。Moya表示，如果我们看到一些更高的通货膨胀数据，可能会再次推高美国国债收益率，并对油价造成不利影响。
　　外汇
　　美元上周五整体攀升，受美债收益率走高提振，因数据显示美国生产者价格3月份加速上涨并超出预期。加元跑赢其它G-10货币，因该国上月新增就业超出预期，从而提升加拿大央行缩减资产购买的可能性。在G-10货币中，澳元和挪威克朗领跌。

美元指数升0.12%至92.18；盘中一度上涨0.4%，为3月30日以来最大涨幅；美国10年期国债收益率攀升4个基点至1.66%，在PPI数据公布后触及盘中高点。
　　不过，美元今年的涨势似乎已经失去了动力。尽管上周五有所回升，但美元指数本周仍将下跌0.89%，为今年以来表现最差的一周。
　　
　　Axi首席全球市场策略师Stephen Innes在一份报告中称，我猜测这可能只是暂时的停顿，只要美联储的耐心言论保持不变，美元卖盘就可能恢复，尤其是在预期通胀周期的初期。
　　国际财经资讯
　　【玉米价格剧烈波动，近一周之内累计上涨150元/吨】
　　这一轮玉米价格剧烈波动出现在今年3月之后。卓创资讯监测信息显示，以山东某深加工企业为例，3月2日该企业玉米收购价格达到近期最高位3080元/吨，此后一路下降，4月2日创下阶段新低2730元/吨，一个月之内价格累计下跌350元，跌幅高达11.36%。此后迎来反弹，4月9日收购价为2880元/吨，近一周之内累计上涨150元/吨，涨幅达5.49%。(中国证券报)
　　【欧盟提议美欧互免部分关税为期6个月】
　　据德国《明镜》杂志当地时间4月9日报道，负责欧盟贸易事务的专员瓦尔迪斯·东布罗夫斯基(Valdis Dombrovskis)表示，欧盟已经向美国提议互免6个月的部分商品关税。据《明镜》杂志报道，由于拜登政府并没有表现出削减其前任政府对欧盟施加的钢铁关税的意愿，且持续威胁俄罗斯与德国推进“北溪-2号”天然气管线项目，凸显美欧之间的利益分歧。对此，东布罗夫斯基表示，欧盟方面为“大西洋两岸的产业和工人创造必要的喘息空间”，向美国提议“将所有双方报复性关税暂缓六个月，以便达成谈判解决方案。”(央视)
　　【新西兰暂停印度旅客入境】
　　据路透社报道，由于从印度输入的新冠肺炎病例过多，新西兰总理阿德恩当地时间8日表示，暂停所有来自印度的旅客入境，包括新西兰本国公民。这一新规将于4月11日开始生效，并一直持续至4月28日。在此期间，新西兰政府将探讨旨在恢复旅行的风险管理措施，并起草相关法律法规，以降低海外输入的风险。据了解，仅8日一天，新西兰新报告的23例输入性新冠肺炎确诊病例中，就有17例来自印度。(央视财经)
　　【日本新冠确诊病例超50万例】
　　据日本广播协会电视台10日统计，日本9日新增新冠确诊病例3454例，连续3天新增确诊超过3000例；累计确诊超过50万例，达500422例；新增死亡27例，累计死亡9365例。
　　9日晚，日本政府召开新冠疫情对策总部会议，决定对东京都、京都府和冲绳县也采取“蔓延防止等重点措施”。这意味着日本实施该应对措施的地区将从原先的3个府县扩大到6个都府县。大阪府、兵库县和宫城县已从5日开始实施该措施。(新华社)
　　【4人在接种强生疫苗后出现血栓，欧洲药管局：正审查二者关联】
　　欧洲药品管理局(EMA)4月9日表示，当局正在审查接种强生疫苗后出现的血栓案例。
　　据彭博社9日报道，在接种强生疫苗的人群中，有4人出现了伴有血小板减少的罕见血栓症状。其中一例发生在临床试验期间。当时，强生公司表示，没有发现证据表明疫苗存在问题。另外三例出现在美国，那里已经有近500万人注射了此种疫苗。
　　据悉，这是继阿斯利康疫苗之后，欧洲药管局对第二款新冠疫苗审查其接种后出现血栓症状。此前，药管局7日宣布，出现血栓属于接种阿斯利康疫苗的“非常罕见”副作用。目前，欧洲多国已调整阿斯利康疫苗接种人群的范围。
　　报道称，强生公司在一份声明中表示，该公司正在与世界各地的监管机构合作，评估有关出现血栓症状的数据，并重申接种强生疫苗与出现血栓“目前尚未建立明确的因果关系”
　　【挪威研究表明：阿斯利康疫苗会引起极高水平的抗体导致血栓严重副作用】
　　当地时间4月10日，挪威广播电视公司(NRK)报道称，挪威的研究指出，阿斯利康疫苗与血栓之间存在关联，但研究人员仍然不知道疫苗中的哪些物质会触发这种副作用。该研究人员研究了5名32至54岁的挪威患者，他们在接种阿斯利康疫苗后的10天里都出现异常的血栓现象，同时血小板数值偏低，并有3名患者死亡。
　　该研究已经于9日在《新英格兰医学杂志》上发表。研究结果表明，5位患者的共同点是血小板因子4(PF4)和聚阴离子的复合物的抗体水平都非常高，这些类型的抗体可以激活并导致血小板数值低，研究人员将其称为疫苗诱导的免疫性血小板减少症(VITT)。
　　特罗姆瑟UNN研究小组的首席医师英格维德·索沃(Ingvild S?rvoll)说：“这是一种药物副作用情况，其中会形成针对肝素的药物的抗体。但是，这些患者未接受肝素治疗。当我们查阅文献时，从未在接种疫苗后描述过这种抗体。”
　　挪威药品管理局的医学主管麦德森说，目前还不了解是什么触发了这种副作用，因此这项研究非常重要，为进一步研究提供了基础。
　　麦德森说，这项研究将影响挪威公共卫生研究所(FHI)是否重新接种阿斯利康疫苗的决定。(央视新闻)
　　国内财经资讯
　　【天风证券宋雪涛：大宗商品超级周期应该是不存在的】
　　天风证券首席宏观分析师宋雪涛在清华五道口首席经济学家论坛上表示，下半年供求错配会有所缓和，具体品种上情况会不太一样，有色可能受供给的不足影响更大，黑色特别是国内定价部分有一些碳中和因素，原油还是需求不足，因为供给端有垄断定价组织，对页岩油生产弹性非常敏感，农产品更多来自天气包括疫情对生产、收割、运输的影响，逻辑相对独立。看具体的商品品种，大宗商品超级周期应该是不存在的。
　　【国家医保局等4部门联合严查“三假”欺诈骗保行为】
　　9日，国家医保局、公安部、司法部、国家卫生健康委联合召开全国医疗保障基金监管专题工作电视电话会议，要求，聚焦“假病人”“假病情”“假票据”等“三假”欺诈骗保行为，查处一批大案要案，曝光一批典型案例，树立一批先进典型，扎实推进专项整治工作。(央视新闻)
　　【北向资金本周扫货重点曝光，贵州茅台遭净卖出超36亿元】
　　北向资金本周净卖出53.26亿元。其中，沪股通合计净卖出57.57亿元，深股通合计净卖出4.32亿元。
　　净买入额居前三的是三一重工、海天味业、宁德时代，净买入额分别是6.85亿元、3.01亿元和2.73亿元。
　　净卖出额居前三的是贵州茅台、中国中免、五粮液，净卖出额为36.51亿元、15.15亿元、9.93亿元(一财)
　　【市场监管总局依法对阿里巴巴实施“二选一”垄断行为作出行政处罚】
　　根据《反垄断法》第四十七条、第四十九条规定，综合考虑阿里巴巴集团违法行为的性质、程度和持续时间等因素，2021年4月10日，市场监管总局依法作出行政处罚决定，责令阿里巴巴集团停止违法行为，并处以其2019年中国境内销售额4557.12亿元4%的罚款，计182.28亿元。同时，按照《行政处罚法》坚持处罚与教育相结合的原则，向阿里巴巴集团发出《行政指导书》，要求其围绕严格落实平台企业主体责任、加强内控合规管理、维护公平竞争、保护平台内商家和消费者合法权益等方面进行全面整改，并连续三年向市场监管总局提交自查合规报告。

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