美债收益率美元指数双双回落，非美多头或崛起？今日重要货币走势分析

　　【全球新闻】
　　1 美国联邦赤字高企
　　据《国会山报》的报道，美国国会预算办公室的数据显示，美国2021财年的前6个月，美国联邦财政赤字已经达到1.7万亿美元。美国国会预算办公室预测在本财年前六个月里联邦支出同比上升45%，而收入小幅上涨6%。
　　造成赤字飞速上涨的主要原因是经济刺激法案，单单三月份随着1.9万亿美元法案通过，就产生了6580亿美元的赤字。
　　2 美债最大海外买家撤了
　　据彭博，2月份，随着美债暴跌，日本投资者为削减损失开始由美国主权债券净买家转变为净卖家，减持规模约56亿美元。据统计，这是日本自去年8月以来首次单月净卖出美债。
　　有经济学家表示，随着2月份美债收益率引领全球收益率走高，净卖出其他国家主权债券已经成为日本投资者的主要立场，毕竟投资者希望减少损失。
　　另外有分析指出，拜登政府的疫情纾困法案，提高了人们对美国更强劲经济复苏的预期，并推动债券走低，因此日本投资者降低了利率风险敞口。
　　3 美国加州确诊5例“双突变”病毒
　　据美国消费者新闻与商业频道报道，斯坦福大学研究人员表示，加州旧金山地区新增5例感染了在印度发现的“双突变”变异新冠病毒，该变异新冠病毒可能更具传染性，并降低现有疫苗的效力。
　　4 日本政府基本决定将福岛核污水排入大海
　　据日本放送协会(NHK)报道，日本政府基本决定将福岛第一核电站核污水排入大海。政府将于13日召开相关内阁会议，正式决定是否向大海排放。据此前的报道，所谓核污水，就是在冷却核反应堆后残留的废水，虽然福岛核电站一直在对相关核污水进行处理，但其中一种名为“氚”的放射性物质难以被去除，也就导致核污水持续堆积。目前，所有的核污水都储存在核电站内，预计到2022年夏天，储存核污水的水箱容量将会达到极限。

　　【全球新闻】
　　1 美国联邦赤字高企
　　据《国会山报》的报道，美国国会预算办公室的数据显示，美国2021财年的前6个月，美国联邦财政赤字已经达到1.7万亿美元。美国国会预算办公室预测在本财年前六个月里联邦支出同比上升45%，而收入小幅上涨6%。
　　造成赤字飞速上涨的主要原因是经济刺激法案，单单三月份随着1.9万亿美元法案通过，就产生了6580亿美元的赤字。
　　2 美债最大海外买家撤了
　　据彭博，2月份，随着美债暴跌，日本投资者为削减损失开始由美国主权债券净买家转变为净卖家，减持规模约56亿美元。据统计，这是日本自去年8月以来首次单月净卖出美债。
　　有经济学家表示，随着2月份美债收益率引领全球收益率走高，净卖出其他国家主权债券已经成为日本投资者的主要立场，毕竟投资者希望减少损失。
　　另外有分析指出，拜登政府的疫情纾困法案，提高了人们对美国更强劲经济复苏的预期，并推动债券走低，因此日本投资者降低了利率风险敞口。
　　3 美国加州确诊5例“双突变”病毒
　　据美国消费者新闻与商业频道报道，斯坦福大学研究人员表示，加州旧金山地区新增5例感染了在印度发现的“双突变”变异新冠病毒，该变异新冠病毒可能更具传染性，并降低现有疫苗的效力。
　　4 日本政府基本决定将福岛核污水排入大海
　　据日本放送协会(NHK)报道，日本政府基本决定将福岛第一核电站核污水排入大海。政府将于13日召开相关内阁会议，正式决定是否向大海排放。据此前的报道，所谓核污水，就是在冷却核反应堆后残留的废水，虽然福岛核电站一直在对相关核污水进行处理，但其中一种名为“氚”的放射性物质难以被去除，也就导致核污水持续堆积。目前，所有的核污水都储存在核电站内，预计到2022年夏天，储存核污水的水箱容量将会达到极限。
　　【行情回顾】
　　美联储会议纪要偏鸽
　　先来看看美国方面的消息。本周，美联储公布了3月份FOMC会议纪要。该纪要再一次强调了短期之内维持超宽松货币政策的立场，并且讨论了利率调整。此外，美联储官员表示并不担心美债收益率大幅上升。和之前的立场如出一辙，美联储仍然认为虽然经济复苏取得一定成效，但是距离取得实质性进展仍然有很长一段路要走。目前，美国经济复苏面临的挑战仍然有很多，比如对疫情再度爆发的担忧。
　　拜登政府努力推进基建计划
　　与此同时，美国总统拜登也在努力推进他的基建计划。
　　近日，参议院无党派议员作出裁定，支持民主党使用调和程序通过额外立法，也就是说年内将能使用三次预算调和程序，较此前新增一次。这被解读成为拜登的基建计划通过提供便利。
　　不过，使用预算调和程序通过法案，很大程度上需要全部民主党人的支持。目前，针对基建计划而设计的税收计划，特别是将企业税提高到28%，得到部分民主党人的反对。为了缓解尴尬局面，拜登表态愿意谈判企业税率。美国企业税率可能只提到25%。对外方面，为了减少美国跨国企业向海外转移利润，美国还倡导全球跟随加税步伐。
　　从本周发布的消息来看，拜登政府正在为长期经济刺激计划的推进而努力，不过目前尚未取得什么实质性进展，我们可以持续留意一下。
　　美债收益率和美指均震荡下行
　　由于美国目前仍然维持鸽派立场，美国基本面并没有出现重大利好，再加上美国初请失业金人数录得74.4万人，超过预期，尽管该数据被解读为并未完全显现1.9万亿美元刺激计划的作用，但是仍然打压了美元，美元指数和美债收益率本周双双回落。其中，10年期美债收益率跌至1.6%附近，而美元则险破92关口。
　　黄金本周大涨20美元
　　美债收益率和美元指数双双回落，支撑了黄金。金价本周从1730美元附近一路爬升至1750美元上方，最高逼近1758.54美元。
　　银价周内涨幅超过2%
　　白银也跟随了黄金的涨势，银价周内涨幅超过2%，最高触及25.59美元。
　　欧元迎来大涨
　　非美货币方面，由于美元大幅承压，欧元也迎来了反弹。欧元兑美元本周上涨了120多点。虽然近期欧元涨势凶猛，但是我们也要警惕欧元的回调风险，毕竟欧洲疫情仍然困扰着欧洲经济。
　　英镑承压下行
　　再来看看英镑。英镑的走势和欧元出现了分歧。英镑兑美元本周下跌了80多点。交易员在英镑第一季度强劲上扬之后获利了结，拖累了英镑。此外，市场对约翰逊重新开放经济的计划持怀疑态度，也对英镑形成压制。
　　美油宽幅震荡
　　最后，来关注一下油市。原油本周的走势并不明朗，主要在57-60美元区间上蹿下跳。
　　利多方面，美国以及全球经济复苏稳步进行。随着夏季出游高峰来临，市场正在观察这是否带动原油价格进一步回升。
　　利空方面。虽然EIA原油库存录得大幅下降，但是汽油库存大幅增加，拖累了油价。此前，美伊关系有所缓和，伊朗恐加大石油出口，这也对油价形成压制。
　　不过，有分析称，目前市场已经将伊朗加大出口进行定价。此外，伊朗要想恢复出口，也需要几个月时间，在这期间，欧佩克的增产也在持续加大，再加上石油需求有所回升。因此，伊朗加大石油出口，对油价的利空影响可能并不会很大。
　　【重要货币分析】
　　澳元/美元：动能已放缓，警惕回调风险
　　4小时图显示，澳元/美元在昨日小幅走高，目前汇价在重要阻力0.7667下方交投，DMI指标显示+DI(蓝色线)在-DI(橙色线) 和+ADX(桃红色线)的上方，且+ADX指向更低，暗示汇价移动动能放缓，且上行动能或进一步放缓。如果汇价突破上述阻力，则有望进一步上探2月25日震荡高点形成的下行压力线。但汇价短线恐面临回调风险，空头或努力争夺0.7606一线。
　　阻力：0.7667、0.7680、0.7700
　　支撑：0.7606、0.7578、0.7554
　　

　　欧元/美元：汇价进入整理阶段，短期偏向区间整理
　　小时图显示，欧元/美元两度上攻1.1900-1.1910区域阻力均无功而返，但考虑到4月以来升势仍未见明显转势信号，预计欧元/美元短期或将转入区间整理，1.1860-1.1920区域。总体而言，笔者认为欧元/美元在整理结束后进一步上行概率较大，但若击穿1.1820水平，则需警惕整体升势完结可能。
　　阻力：1.1920、1.1960、1.2000
　　支撑：1.1860、1.1800、1.1780
　　

　　美元/日元：中期上行趋势仍具建设性，持续关注汇价何时止跌
　　昨日下午美元/日元进一步回调，在跌破109.35一线后跌势似乎暂缓。然而，日内仍有进一步下跌的可能，届时将关注108.70一线，甚至是108.30。汇价目前已经回到3月开始的震荡区间内部，短线有望交投在108.30-109.35的区间之内。反之，若汇价短线止跌回升，则有望延续自年初开始的上行趋势。
　　

　　【机构观点】
　　复苏担忧或打压欧元关注支撑位1.1860
　　财经网站Fxstreet分析师表示，近期，欧元兑美元强势上破1.19。美联储的鸽派信息，令美元承压，欧元得以反弹。不过，疫苗接种问题，可能会让欧元贬值。
　　欧洲在很大程度上依赖阿斯利康疫苗，但是该疫苗和血栓的联系得到确认，一些国家已经禁止为年轻人接种阿斯利康疫苗。在此背景之下，欧元的下行风险仍然存在。我们可以留意支撑位1.1860和1.1820。如果欧元兑美元进一步反弹，则可以关注1.1920。
　　美日近期恐下行关注支撑位108.34
　　花旗集团讨论了美元兑日元的技术前景。该行认为美日近期存在下行空间。目前该货币对在关键支撑区间109.85-109.94下方交投，并且在趋势线高点附近完成三重负动能背离。从这里开始美日更有可能向下移动，下方目标为108.16-108.34。除此之外，强劲的支撑位将会出现在106.92-107.05。
　　若纽美跌破0.6945 将扩大下行修正
　　西太平洋银行指出，近期新西兰经济势头放缓和政府住房限制措施可能带来的负面影响，将拖累纽元。如果纽元兑美元跌破0.6945，将确认其自2月25日高点0.7465的下行修正可能尚未完成，该货币对还有进一步下跌的空间。
　　不过，该行也指出，如果该货币对上破0.7070，则短期看涨。虽然纽美近期出现回落，但是长期仍然看涨，预计年底将触及0.76。今年后半段时间，相对于美国，全球经济增长或许有所改善，这将使得美元承压，而纽元获得支撑。此外，该行还强调，如果下周新西兰联储维持货币政策不变，纽元不太可能出现下跌。
　　【今日重点前瞻】
　　周六 01:00 美国石油钻井总数恐增加
　　上周公布的石油钻井总数为337口，为2020年4月24日当周以来最大。钻井总数持续上升，表明美国经济恢复，增加了开采商对经济复苏的预期。
　　当前，市场预期美国至4月9日当周石油钻井总数为343口，如果公布值大于预期，或利空油价；反之，将利多油价。
　　另外，还需要关注沙特方面的消息。沙特王储萨勒曼表示，为了实现经济收入来源多元化，沙特推出数万亿美元支出计划，将要求国有企业削减派息，以便提振资本支出。分析师表示，任何削减都可能需要油价上涨来补偿。美国银行经济学家表示，沙特的战略目标是到2030年国内支出达到27万亿里亚尔，这意味着，OPEC领导人沙特可能需要在未来几年限制供应，以推高油价。
　　近期来看，需要留意美伊关系和疫情方面的消息。随着美国和其他大国就重启伊朗核协议进行谈判，伊朗受到的部分制裁可能被解除，这将增加全球石油供应。而疫情方面，欧洲疫情卷土重来，德国可能再度全国封锁，这将打压油价。
　　此外，今天还值得关注的数据有：
　　13:45瑞士3月季调后失业率：前值3.6%，预测值3.6%。
　　14:00德国2月季调后工业产出月率：前值-2.5%，预测值1.5%。
　　14:00德国2月未季调经常帐：前值169亿欧元，预测值213亿欧元。
　　14:00德国2月未季调贸易帐：前值138亿欧元，预测值203亿欧元。
　　14:45法国2月工业产出月率：前值3.3%，预测值0.5%。
　　15:30英国3月Halifax季调后房价指数月率：前值-0.1%。
　　20:30加拿大3月就业人数：前值25.92万人，预测值10万人。
　　20:30美国3月PPI月率：前值0.5%，预测值0.5%。
　　22:00美国2月批发销售月率：前值4.9%。

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