美国5年期国债收益率飙升,风险资产警钟响起
汇通财经手机版 佚名
|凸性对冲
7万亿美元抵押贷款支持债券市场上被迫出现的卖盘也加剧了债市动荡,这些卖家可能在减持他们持有的长期债券或调整衍生工具头寸,以应对其抵押贷款支持债券组合久期的意外延长。这种现象被称为“凸性对冲”,历史上,这些额外的卖压也曾加剧国债收益率上升趋势--包括1994年和2003年两次重大“凸性事件”。
债市跌势正波及股市,截至目前,美股三大指数全线大跌,纳指跌逾2%,标普500指数跌1.56%,道指跌近350点。德意志银行财富管理首席投资官Christian Nolting在采访中表示,必须看实际收益率,如果实际收益率确实在上升并且涨势迅速,就过去来看这对股市一直是个问题。
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