今年汇市季节性规律全乱套了！年末行情又将如何？
环球外汇网 佚名
|自3月份首轮疫情爆发以来，汇市的历史模式就被改写。例如，作为经典的风险偏好指标，澳元兑日元交叉汇率在今年夏天取得2009年以来最长月连涨，两个季度的时间里上涨大约14%。而过去10年，澳元兑日元同期平均下跌2.5%。
9月份，欧元兑挪威克朗上涨超过5%，是20年来最佳同期表现——过去20年同期的平均表现是下跌0.1%。
美元模式也发生了变化。自从美联储3月降息以来，彭博美元即期汇率指数月度走势与过去10年常态不符的多、相符的少。其中3月创历史同期最佳，而本月则可能是史上最糟糕的11月。8月份，美元反常下跌1.5%之际，标普500指数上涨了7%，完全没有“夏打盹”的样子。
2020年的特殊之处在于——疫情浪潮导致假日调整、数据延迟和经济活动发生广泛变化。而且，各国央行实施大规模的量化宽松，导致债券波动率低无可低，买卖债券基本与风险偏好无关。有关量化模型表现不佳的报导，可能也反映出了上述影响。
作为交易量最大的货币对之一，欧元兑日元就是一个典型，今年几乎每个月的表现都有违常态。
眼下，人们正在聚焦年底的行情会否继续打破常态。过去20年，欧元兑日元在最后两个月往往显著走强，平均上涨2.7%，而前10个月为净下跌。
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