又到9月，去年导致美联储紧急行动的这一风险不得不防
金十数据 佚名
|一个月后谜团解开了，原来是摩根大通在回购和货币市场上抽走逾1000亿美元，这是回购市场流动性枯竭的诱因，同时也打开了回购流动性泛滥的阀门几周后，美联储购买了600亿美元短期国库券，即第四轮定量宽松政策。
而仅仅6个月后，也就是今年3月23日，美联储推出无限量QE，在仅仅三个月内注入了3万亿美元流动性，并开始购买企业债券，让去年那次放水相形见绌了。
美联储多次给力的放水行动，以及最近银行准备金的激增，本应该让市场将任何有关回购资金不足的担忧都抛之脑后。不过有一个新的动态可能表明，今年年底又将出现融资紧缩，再次上演类似于2019年和2018年的剧情
在本周早些时候，美联储发布FRY-15报告，供监管机构参考以确定大型银行必须持有的额外资本金数额，前纽约联储官员、前瑞信分析师兼回购市场专家ZoltanPozsar对此报告发表了评论，并分析各银行的全球系统重要性银行(G-SIB)分数，他预测，鉴于监管改革及疫情以来的市场趋势，摩根大通的资本附加费可能会从第一季度的3.5%上涨100个基点至第二季度的4.5%。
G-SIB分五个类别，用以规定银行必须持有的额外资本金。额外资本金的最低类别为风险加权资产的1.0%，到最高类别为风险加权资产的3.5%。
首先，2020年4月1日，准备金和国债被从法定资金流动比率(SLR)的计算中免除，这将减少用于计算系统风险得分的总杠杆敞口。再加上Y-9C报告(银行控股公司合并财务报表)中已提供的有关未偿证券、三级资产、属于非高流动性资产的可出售和交易中证券的数据，显示占摩根大通G-SIB分数约一半的风险类别分数
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