高盛:准备好迎接11月风险点的集中爆发,美元将进一步下跌
金十数据 佚名
|自疫情爆发以来,疫苗研发的动态一直是市场的风眼,一则关于研发进程获得突破的消息不仅能让相关股票瞬间暴涨,还能提振市场情绪,掀起股市大盘、黄金、汇市的行情波动。
在最新报告中,高盛也提到了疫苗研制会对市场带来的影响。
周三,高盛表示,投资者应当考虑新冠疫苗研制成功会带来的风险。这可能会引发债券抛售,股市主导地位从科技股转向周期性股票,从而动摇市场。
KamakshyaTrivedi等高盛策略师周三在一份报告中表示,到11月底,疫苗获批的可能性有所增加,但股市却低估了这种可能性。此外,在未来几个月,美国大选的结果以及疫情可能的恶化(部分原因是学校重新开学),也可能成为市场的关键驱动因素:
疫苗获批可能将颠覆市场目前对于周期性的认知,以及对永久实际负利率的假设。在这种情况下,收益率曲线可能更加陡峭,传统周期性股票和银行股也会受到支撑,科技股的领涨地位也将受到挑战。对于这种可能出现的轮换,华尔街分析师早在7月就发出了预警。纽约人寿投资分析师LaurenGoodwin认为,当经济完全好转,投资者对风险的承受更为广泛,其他行业的股票会被重新青睐,届时,你会看到科技业(吸引力)相对下滑。
不过,高盛策略师也提醒道,投资者现在为此大举建仓可能还为时过早。他们推荐投资者使用期权交易降低风险。比如,标普500指数的一些看涨期权看起来仍很有吸引力。
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