ATFX汇市:美联储利率决议来袭,大概率维持不变,聚焦鲍威尔讲话
外汇网特约 ATFX
|经济数据角度看,上周五公布的美国12月核心PCE物价指数年率2.9%,低于前值3.2%,低于预期值3%,意味着通胀率进一步下降,美联储维持高利率的依据正在消失。12月核心CPI年率从4%下降至3.9%,创2021年6月份以来的新低,高通胀问题已经不再是美国宏观经济的主要威胁。本周五美国劳工部将更新今年1月份的失业率和非农就业人口数据,市场预期前者将升高后者将降低,意味着劳动力市场的需求有所萎缩。一方面是高通胀降温,另一方面是劳动力市场稍显颓势,美国宏观经济硬着陆的概率大增,美联储降息的紧迫性增强。
债券市场来看,美国两个月期的国债收益率5.49%,三个月期国债收益率5.37%,长周期国债收益率低于短周期,出现倒挂,意味着美联储大概率在两到三个月之间出现降息动作。三个月期限之后,每一期的短期国债收益率都高于长期国债收益率,预示着今年的降息不止一次。10年期国债收益率曲线已经在1月24由涨转跌,意味着债券市场对于美联储的降息预期再次增强。
▲ATFX图
技术角度看,美元指数处于中长期下跌趋势的反弹阶段,反弹波段整体呈现出横向波动特征。1月24日开始,美债收益率已经拐头向下,但美元指数仍在横盘震荡,没有出现明显下跌。传统逻辑认为,债券收益率是美指变动的根本动力,美元指数的后市发展承压下行概率较高。震荡指标KD的读数处于相对高位,快慢线交叉缠绕,短期可能延续震荡格局。MACD指标的柱线处于零轴上方,但绝对值较低,多头动能不足。综合来看,多数指标认为美元指数短期将延续横向波动,中期可能跟随国债收益率回落。
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