兴业投资：三央行行长齐伐通胀 美元扩大涨幅
外汇网特约 兴业投资
|2022年6月30日
基本面
周三美、欧、英三国央行行长在欧洲央行论坛集中亮相，齐声表态首要任务是抑制通胀，而加息力度可能更大。各国“不惜一切代价”的鹰派立场，加重了市场对经济衰退的担忧，美元加速回升，重新站上105上方。黄金一度受避险情绪推动走高但因美元强势基本回吐当天涨幅，当天接近收星。欧元和英镑向下破位，打开进一步下行空间。日元再创20年新低，重启颓势。澳元和纽元下行测试6月中旬低点，为中长线关键支持。加元相对坚挺，在反弹高位拉锯轻微收跌。
美联储主席鲍威尔重申美国经济足够强劲来应对紧缩政策，仍相信可以避免衰退，但实现软着陆的难度增加。美联储会不惜一切代价抑制通胀，不排除采取更大幅度加息的可能性。欧央行行长拉加德警告无法回到疫情前超低通胀水平，如有需要必须准备好更多行动，同时应逐步加息以应对高度不确定性。欧央行将在7月会议考虑阻止欧元区各国借贷成本割裂化的新工具。英央行行长贝利称“首要目标”是让通胀回到目标低位，不排除下次会议加息50个基点。
从各市场反应来看，美股基本维持低位震荡，而美债收益率继续走低，显示市场在消化美国经济衰退的风险。数据显示，美国第一季度GDP年化季率萎缩1.6%，而前值为萎缩1.5%，因美国消费者支出以疫情以来最疲软的速度增长。不过，债市已经开始预计，美联储将在2023年某个时刻降息50个基点。这一预期可能有望抚慰市场。也就是说，市场情绪很可能从对加息导致经济衰退的恐慌转向对美联储很快降息的预期中，或抵消美联储加息对美元的提振作用。
技术上看，美元指数在105是一个关键心理水平，能否企稳将决定后市进一步方向。日内关注美国5月PCE物价指数，这是美联储最关注的通胀指标。市场预计核心PCE物价指数可能有所回落，若如此将可能降低美联储激进加息的急迫性，反之，美元有望借助通胀数据更上一层楼。
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