兴业投资：超鹰派欧银吓坏欧银 日内关注美国CPI
外汇网特约 兴业投资
|2022年6月10日
基本面
周四的欧央行利率决议超预期鹰派，一度推动欧元迅速走高近100点上探1.0770上方水平后掉头快速回吐涨幅，录得近一个月最大跌幅，最低触及1.0610。欧元大跌以及市场在美国CPI公布前调整仓位推动美元大幅拉升，突破102.70一线阻力，站上103.30附近。风险货币因美元走强以及全球股市疲弱而下行，英镑下跌但仍企稳1.2450上方，澳元跌破高位整理支持0.7150后加速下行当天跌约100点，纽元下行势头更为明显，连续五日下跌，加元自纽约盘起加速走低，当天暴跌1.1%。不过避险资产受股市走弱和美元上行两股正反相对力量撕裂，表现拉锯，黄金仍维持在1855下方窄幅震荡，日元一度反弹但在欧央行利率决议后重新走低，两者均轻微收跌。
欧央行在利率决议上如期宣布维持三大关键利率不变，并决定自2022年7月1日起终止资产购买计划的净资产购买，这为7月加息铺平了道路。而且，欧央行还在声明中明确，如果中期通胀前景持续或恶化，在9月份的会议上，更大幅度的加息将是合适的。欧央行暗示9月加息50点，欧央行行长拉加德甚至提及9月份之后进一步渐进且持续的加息是合适的，是意料之外的鹰派，市场对欧央行在年内可能有两次加息50个基点的预期上升，且预计欧央行明年仍将继续加息，一度推动欧元上行。
不过，在欧央行利率决议后，欧元区政府债券遭到抛售，尤其是风险较高的如意大利国债大幅走低。然而，欧央行尽管谈到了欧元区金融状况割裂问题，避免负债重重的南欧国家与“欧洲火车头”德国的基债息差迅速走阔，却没有给出任何应急方案的细节。这令市场失望，而且欧央行还显著上调了通胀预测，今年起三年分别为6.8%，3.5%和2.1%，都高于2%目标，同时显著下调增长预期，今明两年分别从3.7%和2.8%下调至2.8%和2.1%。这也意味着，欧央行依旧有快速加息而后再迅速降息的可能性，对欧元也是一个极大的威胁。
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