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ASIC要求交易所暂停批准使用内部做市商的管理基金

外汇天眼 佚名

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  澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)日前要求交易所市场运营商在ASIC今年迟些时候进行一项评估时不要批准某些类型的管理基金(managed funds),这些管理基金具备如下性质:a)不每日披露其投资组合的持仓情况;b)拥有内部做市商。
  内部做市行为(internal market making)是指一家管理基金的责任实体代表该基金作为其自身基金的做市商,方式是通过自己提交投标和报价,或者雇佣为其执行指令的交易代理。
  使用这种模式的基金通常不会每天披露其投资组合持仓。它们通常属于主动式管理基金(actively managed funds)。以资产管理规模(funds under management)计算,内部做市基金占到交易所交易产品的约6%。
  但是,交易所交易管理基金的市场已发生了重大变化:
  ·主动式管理基金的市场最近大幅增长
  ·主动式管理基金——特别是那些使用内部做市商的基金——资金结构和投资策略不断革新
  ·交易所交易管理基金的做市商的构成以及它们使用的定价模式的性质正在经历变化
  ·最近国际监管领域出现了一些变化,包括美国和香港的监管机构对替代框架的批准
  在此基础上,ASIC打算对使用内部做市商的交易所交易管理基金的监管设定进行审查。审查的结果将指导ASIC下一步的工作。
  直至另行通知,交易所市场运营商应暂停对此类产品(使用内部做市商的交易所交易管理基金)的批准。这将使ASIC能够考虑适当的监管设定,并在今年下半年与行业相关部门进行进一步磋商。
  现有的主动管理的交易所交易管理基金将不受影响。不使用内部做市商的其它投资产品或权证产品(warrant products)也将不受影响。
  本文翻译为外汇天眼提供,原文出自ASIC官网
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