欧市盘前：亚洲股市走高助日元大跌，黄金自六年高点回落至1440

周五(7月19日)，亚洲交易时段，美元指数触及7月4日以来的低点96.64之后有所回升，欧系货币集体回落，商品货币也小幅回落。全球宽松背景下，亚洲股市表现强势，避险需求有所回落，日元更是大跌0.3%。美联储的支撑，加上有关美国海军击落伊朗无人机的报导，都在形势非常偏空的情况下给油市带来了一点支持，美布两油均走高，但需求前景仍悲观。而黄金市场表现强势，触及六年高位后小幅回落，但仍在1440之上，97之下的美元指数支撑了金价。

今日经济数据相对较少，晚间有加拿大零售销售数据，以及美国密歇根大学消费者信心指数指数，另外，次日凌晨1:00的美国石油钻井数据也将公布。
亚洲时段行情回顾
亚盘时段，欧元兑美元下跌，汇价现报1.1259，日内跌幅0.16%。美元指数盘中最低至96.6476，因此前一系列鸽派言论及市场预期美国打压美元的风险上升，令美元一度下挫。但随后回升至96.86附近，机构认为欧盟使用负利率是支持美元的技术因素，而近期英镑及欧元表现同步，更表明短期受到美联储降息预期的波动，而随着鲍里斯·约翰逊胜出的概率的上升，硬脱欧风险仍将冲击英镑。
亚盘时段，美元兑日元上涨，汇价报107.65，日内涨幅0.33%。继昨日美元兑日元创三周新低后，周五汇价有所反弹，日内亚洲股市有所企稳，日韩股市及国内股市均表现强势，令避险需求有所减弱，另外，全球宽松预期背景下，美元跌幅或有限，若股市能结束升势，将带来日元的持续性需求，但眼下这一判断难得到应验，预计日元升势短期可能趋于结束，但短期的美联储鸽派言论料持续发酵，汇价或波幅收窄。另外，通胀放缓加剧了日本央行增强刺激措施的压力，尤其在市场普遍预计将美联储在本月晚些时候开始降息之际。问题是，日本央行的弹药基本已经耗尽。

周五(7月19日)，亚洲交易时段，美元指数触及7月4日以来的低点96.64之后有所回升，欧系货币集体回落，商品货币也小幅回落。全球宽松背景下，亚洲股市表现强势，避险需求有所回落，日元更是大跌0.3%。美联储的支撑，加上有关美国海军击落伊朗无人机的报导，都在形势非常偏空的情况下给油市带来了一点支持，美布两油均走高，但需求前景仍悲观。而黄金市场表现强势，触及六年高位后小幅回落，但仍在1440之上，97之下的美元指数支撑了金价。

今日经济数据相对较少，晚间有加拿大零售销售数据，以及美国密歇根大学消费者信心指数指数，另外，次日凌晨1:00的美国石油钻井数据也将公布。
亚洲时段行情回顾
亚盘时段，欧元兑美元下跌，汇价现报1.1259，日内跌幅0.16%。美元指数盘中最低至96.6476，因此前一系列鸽派言论及市场预期美国打压美元的风险上升，令美元一度下挫。但随后回升至96.86附近，机构认为欧盟使用负利率是支持美元的技术因素，而近期英镑及欧元表现同步，更表明短期受到美联储降息预期的波动，而随着鲍里斯·约翰逊胜出的概率的上升，硬脱欧风险仍将冲击英镑。
亚盘时段，美元兑日元上涨，汇价报107.65，日内涨幅0.33%。继昨日美元兑日元创三周新低后，周五汇价有所反弹，日内亚洲股市有所企稳，日韩股市及国内股市均表现强势，令避险需求有所减弱，另外，全球宽松预期背景下，美元跌幅或有限，若股市能结束升势，将带来日元的持续性需求，但眼下这一判断难得到应验，预计日元升势短期可能趋于结束，但短期的美联储鸽派言论料持续发酵，汇价或波幅收窄。另外，通胀放缓加剧了日本央行增强刺激措施的压力，尤其在市场普遍预计将美联储在本月晚些时候开始降息之际。问题是，日本央行的弹药基本已经耗尽。
亚盘时段，现货黄金小幅下跌，金价现报1441.58美元/盎司，跌幅0.31%。金价盘中触及六年新高1453.09美元/盎司，但随后有所回落至1440附近，因美元指数走高，且全球股市有所企稳。此前全球流动性宽松的预期再起，国际金价一度上冲，刷新六年高位。有分析师认为，虽然黄金短期因为贸易摩擦预期减弱有所回调，但美联储转向降息确定性较强将长期利好黄金。分析师预计国际黄金的涨势将会维持到美联储召开7月会议，金价近期将触及1480-1500美元/盎司，表明看涨黄金的投资者在这一水平获利了结。
亚盘时段，国际油价冲高，美油报56.02美元/桶，日内涨幅1.08%；布油上涨1.52%至62.87美元/桶。自本周前四日连续下跌后，油价有所企稳，中东紧张局势难言缓解，伊朗此前称，其上周日在霍尔木兹海峡劫持一艘外国油轮，美国也不甘示弱，声称击毁了一艘伊朗无人机，地缘局势继周四缓和之后再度出现恶化迹象。但悲观的需求前景令油价难以获得持续的升势，多空因素交织下，油价涨跌还需持续观望。另外自飓风“巴里”上周通过墨西哥湾引发钻井平台员工疏散和减产以来，美国海上石油和天然气生产继续恢复。
财经数据

时间	区域	指标	前值
20:30	加拿大	加拿大5月零售销售月率(%)	20.9
20:30	加拿大	加拿大5月核心零售销售月率(%)	21.93
22:00	美国	美国7月密歇根大学消费者信心指数初值	98.2
次日01:00	美国	美国7月19日当周总钻井总数(口)	958
次日01:00	美国	美国7月19日当周天然气钻井总数(口)	172
次日01:00	美国	美国7月19日当周石油钻井总数(口)	784

财经事件
23:10 美国2019年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)参加“科技与货币和金融体系的未来”小组讨论。
次日04:30 2019年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)和日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)参加“央行独立性”的小组讨论。
亚洲时段消息回顾
国际能源署署长比罗尔：不认为国际油价大幅上涨；
因为市场原油供应充裕，需求放缓，预计印度原油需求继续增加。油价稳定，但对伊朗的制裁和委内瑞拉局势令人担忧，不认为电动汽车的使用会对印度乃至全球范围内燃料需求产生立竿见影的影响，对霍尔木兹海峡攻击一事表示担忧，预计印度可再生能源领域将迎来更多投资。
七国集团财长会闭幕，法美数字税分歧犹存；
① 七国集团财长和央行行长会议17日至18日在巴黎北部城镇尚蒂伊举行。数字服务税、国际货币基金组织总裁继任者人选和数字加密货币的有效监管等成为重要议题;
② 法国财政部长布鲁诺·勒梅尔在会议闭幕后举行的记者会上表示，七国集团成员国财长原则上同意向互联网巨头征收数字税，即使这些公司在该国并无实体运营业务，“这是各成员国首次就此达成原则一致”;
③ 美国财政部长姆努钦在记者会上则表示：“我们取得了显著进展，但是要达到国际层面的共识，还有工作要做。”他认为，虽然各方“朝着正确方向迈出重要一步”，但是称不上“取得突破”。姆努钦强调，法国和英国准备各自开始征收数字服务税，美国对此深表担忧。(新华网)
韩政府就出口管制反驳日本表态；
据韩联社报道，此前日本经济产业大臣世耕弘成称，日本对三种半导体关键材料采取的措施是对出口管理操作的调整而非加强出口管制，但韩国产业部贸易政策官李浩铉19日韩国产业部贸易政策官李浩铉19日反驳称，日本限贸力度远远超出出口管理水平，若限贸措施持续，这将给全球供应链和消费者带来不利影响。
标准普尔调查：美国石油和天然气钻井平台总数较上周下降一周，至1039座，为2018年第一周以来的最低水平；
① 石油钻机总数833台，增加5台，天然气钻机减少6台，至203台。这与上周的情况正好相反，当时石油钻井平台减少了20座，天然气钻井平台增加了4座；
② 最大的钻井平台下降发生在西德克萨斯和新墨西哥州的二叠纪盆地，那里的钻井平台减少了5个，总数为435个。
约翰逊任英国新首相概率超高；
下周，英国保守党新党魁暨英首相人选将出炉，英国前外相鲍里斯·约翰逊与现任外相杰里米·亨特谁能入住唐宁街，一家最受欢迎的博彩网站PredictIt的资料显示，博彩公司预测，鲍里斯·约翰逊胜出的概率达98%。

市场观点
新一波央行宣布降息，全球宽松周期势头渐劲；
据华尔街日报，亚洲多家央行和南非央行周四纷纷宣布降息，加入了今年早些时候在亚太地区开始的全球宽松浪潮，预计美国和欧洲央行也将在数周内跟进。眼下决策者正试图阻止经济增长放缓的迹象，韩国、印尼和南非央行的最新举措突显出当前正在酝酿中的降息周期的全球性。鉴于经济和金融市场相互关联的情况，有关美联储和欧洲央行降息的预期给新兴市场央行提供了降息和提振经济的空间。
Pimco：美联储降息50个基点的可能性不低；
① Pimco在一份报告中表示，市场价格反映，美联储料降息25个基点，该机构认为这是最有可能的情景，但是该机构也认为，美联储有“实质性的可能性”会降息50个基点。该机构注意到，6月18日至19日的FOMC会议以来，美联储的表态基调多少变得更加温和；
② 美联储主席鲍威尔在国会发表半年度证词时没有探讨降息前景，证明他和其他美联储理事支持放松政策，Pimco提到下一次7月30日-31日的FOMC会议时称，降息25个基点仍然是最有可能的结果。
基金公司Conning：美元将从海外的负利率中获得支撑；
① Conning全球首席投资策略师Rich Sega表示，受海外的负利率政策以及仍高于零的美国国债收益率支撑，美元可能仍将维持“强势或至少保持其价值”；
② 作为一个自称为长期的美元多头，Sega表示负利率鼓励投资者到其它地方寻找更好的价值，而欧盟使用负利率是支持美元的技术因素，美国以外的此类政策“将支持对美债和美元资产的普遍需求，即使联邦公开市场委员会考虑降息，美国的利率仍高于许多其他高评级的主权国家”。
摩根大通建议提高风险偏好，放弃加大对冲操作应对经济衰退的观点；
① 摩根大通策略师表示，随着金融市场开始云开雾散，投资者应当敞开风险情绪。而就在一个月前摩根大通还建议投资者应该提高对冲来应对经济潜在衰退带来的影响。摩根大通策略师在报告中写道，美联储等全球央行已“果断变得更加鸽派”。由于投资者远未过度持仓股票，且有迹象显示经济增长正在触底，因此风险资产的反弹还有更大的空间；
②“周期内出现经济放缓或是暂时性的，并且很大程度上与关税战相关，”策略师写道。“面对经济增长放缓，全球政策开始宽松，信贷状况更加利好，消费支出也较为稳健，说明全球经济增长只是有些抬不起腰，但并未压垮。”这一观点与该团队4月和6月时向客户提出的建议恰恰相反，当时他们建议要当心美国国债走势发出的增长担忧信号，要对风险资产可能出现的亏损加大对冲。而5月份股市暴跌后，市场却开始强劲反弹，推动标普500指数创下新高；
③ 摩根大通表示，投资者应当增持信用债和大宗商品等风险资产持仓，并减持现金和国债等安全资产。股市方面，他们建议将资金从新兴市场转向日本，该国今年股市由于表现不佳，所以股票显得“具有吸引力” 。
有四大基本面因素将形成白银牛市信号：；
① 白银金属ETF持仓回到了此前2019年的高点，未来几个月白银将有更为强劲的投机性买盘空间，这将对银价产生积极强劲的影响；
② 外界对贸易局势缓和的预期也在下降，这种情况对全球股市多头有一定的抑制作用，对避险的黄金和白银有一定的支撑作用；
③ 通常情况下，这两种贵金属或多或少会一起移动，这两种贵金属似乎是同步的，而且白银价格相对于黄金价格已经变得过于便宜；
④ 美联储票委威廉姆斯和布拉德强调降息宜早不宜迟。
中信证券：美国进入飓风季，或将推高原油、成品油价格；
中信证券称，美国当前已进入飓风多发季节。由于墨西哥湾及周边地区原油产量、加工量已分别占全美60%、50%以上，因此登陆墨西哥湾的大型飓风对该区原油生产、加工和运输均造成影响，导致原油和成品油价格短期走高。受页岩油增速放缓和飓风季的叠加影响，预计下半年美国原油产量增速将明显放缓，全球原油供需维持紧平衡，将对油价形成明显支撑。
Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff表示，随着本周银价的上涨引起了普通投资者的注意，预计白银近期将出现更多上涨；
① 从纽约商品期货交易所(Comex)白银期货的周线图上可以看出，就在本周，白银价格已经突破了2016年高点的长期下行趋势线；
② 若白银期货升穿16.20美元，将为多头提供更多技术支撑，推动价格进一步向上走；
③ 重要的是，一旦升穿16.20美元水准，白银的下一个较长期阻力位将非常小，暗示有很大的升穿潜力，向17美元/盎司甚至更高的价位迈进；
④ 威克夫提醒投资者，不到10年前，银价还能维持在25美元/盎司以上。
大空头巴斯：美国利率明年将降到零；
对冲基金大亨巴斯(Kyle Bass)巴斯再度语出惊人，预言说到了明年，伴随美国经济陷入衰退，联储被迫进入紧急状态，美国的利率会一路降低到接近于零的水平；
巴斯历来心直口快，而他成功做空美国房市，以及希腊和冰岛的交易所体现出的强大判断力也让人们不能不对他的意见给予充分重视。
外汇策略师：姆努钦的外汇政策评论提高了美国进行干预的风险；
① 美国财长姆努钦周四在法国表示，到目前为止”美国的政策没有变化；在加拿大丰业银行的Shaun Osborne和巴克莱的Juan Prada看来，这一言论为干预外汇市场敞开了大门。这种可能性引起华尔街分析师的关注。近期，美国总统特朗普加强了对美联储和其他国家外汇做法的批评。他在7月3日的推文中暗示了干预的可能性；
② 丰业银行首席外汇策略师的Osborne表示，姆努钦的评论令“外汇干预风险又上升了一档，身为美元明显受到白宫的关注，美国经济增长放缓、若到2020年贸易问题没有进展的话，可能促使美国更明确地与国际同行之间不干预外汇的共识分道扬镳；
③ 自2000年以来，美国尚未采取行动强行削弱美元。美国银行认为放弃强势美元政策比干预更有效。这个政策是1995年时任财长罗伯特·鲁宾任内提出的，当时为了提振美国国债的国际需求，美国承诺不会贬值美元；
④ Jefferies外汇主管Brad Bechtel表示，姆努钦的评论“为取消强势美元政策创造了空间。”当在新闻发布会上被问到他是否认为强势美元符合美国最佳利益时，姆努钦表示：“我不会对美元政策或欧元-美元政策做任何具体评论。”

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