4月25日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总

　　美元
　　【BK Asset】
　　BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien撰文指出，美债收益率周二升破3%大关，触发美元/日元大规模空头回补，当下美国经济表现继续向好，美联储6月升息几率飙升，风险资产需求增加，日元叉盘当前特别有吸引力。与此同时，欧元静待周四央行决议，如果美债继续上涨，德拉基又扮演“欧元杀手”，那么恐暴跌逾百点至1.20关口。此外，纽元跌势也非常惨烈。
　　眼下，做空美元变得越来越昂贵了。
　　周二10年期美债收益率升穿3%大关，这是2014年1月来首次。此举触发美元/日元大规模的空头回补，这导致该汇价升至2个月高位。与此同时，美元兑瑞郎和纽元也交投走高，但兑其他货币如欧元、澳元及加元仍难以上涨，这告诉我们投资者对做多美元仍心有余悸。
　　【道明证券】
　　道明证券在其全球每日报告中分析了未来几周美元和美债收益率的前景。
　　“虽然我们认为美国10年期国债收益率触及3%没什么神奇的，但对股市构成逆风，因实际利率继续上升。日内关注美国5年期国债拍卖情况。”
　　“我们中期内仍看跌美元，但未来几周可能将迎来修正。许多因素影响美元，但美元上涨主要反映了特朗普风险溢价的降温以及全球增长放缓，各大央行紧缩央行开始回落。”
　　【ECNTRADE】
　　美指发起强力上攻之后小幅回调。日线图上看，此前K线收出5连阳，均线系统的压制位被顺利刺破。4小时图，多头动能已明显占据主导，MACD显示多头动能充盈。小时图，美指的上涨力度迅猛，目前在构筑次要节奏，但从斜率上看，此薄回落的角度偏大，今天需警惕美指进一步发起下跌的风险，今天仍以做空弱势非美货币为主思路。
　　【邦达亚洲】

　　美元
　　【BK Asset】
　　BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien撰文指出，美债收益率周二升破3%大关，触发美元/日元大规模空头回补，当下美国经济表现继续向好，美联储6月升息几率飙升，风险资产需求增加，日元叉盘当前特别有吸引力。与此同时，欧元静待周四央行决议，如果美债继续上涨，德拉基又扮演“欧元杀手”，那么恐暴跌逾百点至1.20关口。此外，纽元跌势也非常惨烈。
　　眼下，做空美元变得越来越昂贵了。
　　周二10年期美债收益率升穿3%大关，这是2014年1月来首次。此举触发美元/日元大规模的空头回补，这导致该汇价升至2个月高位。与此同时，美元兑瑞郎和纽元也交投走高，但兑其他货币如欧元、澳元及加元仍难以上涨，这告诉我们投资者对做多美元仍心有余悸。
　　【道明证券】
　　道明证券在其全球每日报告中分析了未来几周美元和美债收益率的前景。
　　“虽然我们认为美国10年期国债收益率触及3%没什么神奇的，但对股市构成逆风，因实际利率继续上升。日内关注美国5年期国债拍卖情况。”
　　“我们中期内仍看跌美元，但未来几周可能将迎来修正。许多因素影响美元，但美元上涨主要反映了特朗普风险溢价的降温以及全球增长放缓，各大央行紧缩央行开始回落。”
　　【ECNTRADE】
　　美指发起强力上攻之后小幅回调。日线图上看，此前K线收出5连阳，均线系统的压制位被顺利刺破。4小时图，多头动能已明显占据主导，MACD显示多头动能充盈。小时图，美指的上涨力度迅猛，目前在构筑次要节奏，但从斜率上看，此薄回落的角度偏大，今天需警惕美指进一步发起下跌的风险，今天仍以做空弱势非美货币为主思路。
　　【邦达亚洲】
　　美元指数昨日震荡盘整，日线小幅收跌，现汇价交投于90.80附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，91.00关口附近所形成的技术面卖盘也是施压汇价走软的重要因素。此外，市场的风险情绪降温，美股大幅下挫也对美元指数构成了一定的打压。今日关注91.30附近的压力情况，下方支撑在90.30附近。
　　【FXStreet】
　　知名外汇网站FXStreet分析师Omkar Godbole周三(4月25日)最新撰文称，ICE美元指数周二结束连续5日上涨走势。不过，随着10年期美债收益率试图再度突破3%关口，美元指数仍然可能有效突破91.00。
　　文章指出，周三亚市盘中，美元指数温和上扬，报90.84附近。假如10年期美债收益率再度突破3%，美元指数仍有望令人信服地突破91.00大关。
　　ICE美元指数昨天最高一度触及91.08，但收盘回落，报90.93，终止此前连续五天上涨的态势。
　　然而，Godbole表示，10年期美债收益率位于3%附近，同时技术形态表明，收益率有望进一步走高，因此美元指数仍然可能强势突破91.00。
　　BK资产管理公司(BK Asset Management)外汇策略董事总经理Kathy Lien表示，通胀和加息预期的上升，推高了美债收益率。在本月初，投资者认为美联储6月份加息的可能性只有79%，但周二这一概率达到93%。因此，美元似乎将延续涨势。
　　尽管如此，面对债券收益率上扬，假如股市因风险厌恶情绪攀升而遭到打击，美元可能会贬值，尤其是对日元和瑞郎这样的避险资产。
　　Godbole称，若突破91.08(昨日高点)，这将为美元指数升向91.76(1月2日低点)打开大门。若再突破这一水平，预计美元指数将在92.50(11月27日低点)遭遇重大阻力。
　　下行方面，若失守90.60(4月5日高点)，美元指数可能进一步回落至90.45(3月20日高点)和90.00(心理水平)。
　　【野村控股】
　　野村控股(Nomura Holdings Inc.)策略师Charlie McElligott在周二发布的一份报告中写道：“几乎每一种共识宏观交易都包含一种隐含的看空美元观点。”
　　McElligott认为，一旦美元反弹，欧元将是最明显的“输家”，因为欧元多头仓位处于极端高位。此外，新兴市场股票也可能很“受伤”。
　　【Dailyfx】
　　外汇资讯网站Dailyfx撰文指出，从技术面来看，美元指数从4月初开始逐渐上涨。从波浪理论分析，美元指数处于上升推动浪中的第三浪。
　　文章称，预计美指在浪的推动下，或在接下来数周涨至93关口上方，而多头最终恐将美元推升至95一线，并有望测试重要阻挡水平。
　　此外，其还补充道，美元指数短期看涨失效点位于89.23。只要美指持稳于89.23上方，则对美指将继续攀高并涨至93水平上方的预期将继续生效。
　　今天市场消息面清淡，或令市场风险情绪决定走势。标普500指数期货在美股盘前走高，暗示市场风险情绪可能会升温。此外如果在没有实质性阻碍的背景下，美元或进一步扩大涨幅。
　　【三菱日联银行】
　　三菱日联银行认为，受美债收益率逐渐走强影响，再加上原油等大宗商品价格反弹，抬升通胀预期，也让市场对未来几年美联储遵循渐进加息计划更有信心，美元短期内可能出现反弹。
　　该行还表示，在当前的收紧周期中，如果市场开始对更高的联邦基金利率计价，这可能会成为美元短期反弹的催化剂。
　　
　　

　　日元
　　【大华银行】
　　美元/日元：中性，存在延伸至109.30的空间
　　上日我们就强调，美元/日元存在延伸至109.30的空间，该汇价当日触及高位109.19。
　　尽管随后从高位回撤，当前基调依旧稳健，我们继续预期美元当下将受到支持。上行突破109.30则表明美元准备进一步测试110.00大关。
　　下行方面，只有跌破108.15才暗示顶部形成。
　　【AETOS艾拓思】
　　前言：周二美元/日元持续攀升，隔夜一度击破109关口，收盘上涨0.08%，报108.79。短短两个交易日，美元/日元已经连续升破108、109关口。汇价再度走强主要归因于盘面上美元买需再现。此外，美国软化俄铝制裁立场及朝鲜局势逆转推动冒险情绪进一步回暖，也利空日元。
　　在技术面上，美元/日元迎来数周内的首次持续性上涨，触及100日移动均线，为1月中以来时首次。4小时图显示，尽管汇价远高于看涨移动均线，但技术指标已经开始修正超买状况，不足以证实未来的下滑幅度更大，但肯定会使得天平倾向于下行。
　　总结：收益率差继续扩宽，刷新10年高位，风险逆转指标暗示对日元走强的保护溢价持续下降。日本将公布2月份的所有行业活动指数，预计将从此前的1.8%降至0.4%。然而，美元/日元可能会继续对股票和收益率做出反应。这一回撤结束了连续四天的连涨势头。上方阻力位109.70，下方支撑位107.90。
　　【FXStreet】
　　知名外汇网站FXStreet分析师Omkar Godbole周三(4月25日)最新撰文称，鉴于美债收益率走高，美元/日元收复1月8日高点(113.39)至3月26日低点(104.63)跌势的50%回撤位，这并不令人感到意外。假如10年期美债收益率如看涨技术形态所暗示的那样继续攀升，美元/日元可能将目标指向110.04(上述跌势的61.8%回撤位)。
　　但他表示，假如股市因债券收益率攀升而重挫，美元/日元可能会失去上涨动能。
　　华尔街的普遍看法是，美国10年期国债收益率会继续攀升，年底料逐步上涨至3.15%。
　　高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)表示，10年期美债收益率可能攀升至3.5%。
　　美元/日元技术面水平
　　Godbole，若美元/日元今日收于109.01(50%斐波那契回撤位)上方，这将为汇价持续反弹至110.04(61.8%斐波那契回撤位)和110.26(200日均线)打开大门。
　　下行方面，若失守108.78(时段低点)支撑，美元/日元可能进一步回落至108.28(5日均线)和108.00(心理水平)。
　　【邦达亚洲】
　　美元/日元昨日冲高后回落，日线涨幅收窄，现汇价交投于109.10附近。除美债收益率攀升令美、日两国国债收益率利差扩大是支撑汇价攀升的主要原因外，美国软化俄铝制裁立场和朝鲜局势缓解降温市场的避险情绪也是支撑汇价攀升的重要因素。不过，获利回吐和美国与法国重启对伊朗核协议的谈判所激发的避险情绪限制了汇价的上升空间。今日关注110.00附近的压力情况，下方支撑在108.00附近。
　　【加拿大丰业银行】
　　加拿大丰业银行(Scotiabank)分析师解释说，日元近期表现温和，是除了纽元外所有G10货币中表现最差的货币，日元兑美元延续跌势至2月中旬以来新低。
　　核心要点
　　收益率息差正扩大至10年来的新高，风险逆转表明，为抵御日元强势的风险溢价仍在继续下降。
　　国内发展对日元支撑有限，而地缘政治的发展也使得驱动日元第一季度走高的动力持续消退。
　　美元/日元和欧元/日元都得到了良好支持，技术指标也暗示了上升动能加速。
　　【IG】
　　美元/日元：跃升
　　该货币对迎来数周内的首次持续性上涨，触及100日移动均线，为1月中以来时首次。
　　下一上行目标位于110.50。短期内，汇价变得过度延伸，可能会导致其回撤向107.50。
　　
　　

　　欧元
　　【德商银行】
　　针对欧元的前景表现，德商银行(Commerzbank)隔夜撰文进行技术分析，内容如下：
　　欧元/美元近期已经打破2017-2017年的上升趋势，上日已经侵蚀短期三角形态的底部1.2249。
　　我们猜测，为真正产生一些下行兴趣，我们将需要看到欧元/美元收于2月低点1.2155下方。
　　上行方面，预期该汇价将依旧受限于短期阻力线1.2418，在该位下方维持看空立场。日内反弹可能会在1.2240/75附近受阻。运动至1.2418上方则下一步看向3月高点1.2447/76。
　　总的来看，只要欧元受限于2008-2018年阻力线1.2622下方，那么将维持看空立场。
　　短期来看(1-3周)，欧元在下降趋势线1.2622将会受阻，预期可能重返2017-2018年上升趋势线及2月低点区间1.2266/1.2155。
　　长期趋势来看(1-3个月)，跌至2月低点1.2155下方可能会进一步走低至去年11月低点1.1553。
　　【AETOS艾拓思】
　　前言：周二欧元/美元一度加速下行跌破1.22关口，最低触及1.2182，稍早公布的德国4月IFO商业景气、现况及预期指数均不及预期。不过后来美债收益率涨势暂停导致美元回落，欧元/美元小幅反弹，最终收涨0.2%，报1.2230。但共识预期显示欧洲央行4月利率决议鸽派维稳几率较大，欧元空方或继续主导市场。
　　在技术面上，欧元/美元4小时图，目前走势为回调，而不是暗示涨势的延续，而汇价仍远低于20看跌均线，目前约位于1.2260，其为前相关支撑区域演变成的阻力。需要突破才能看到看跌压力的缓解，而如跌破1/2160将引发更深的跌势。
　　总结：预计本周四的欧洲央行政策会议将继续按兵不动，同时行长德拉基也将发表谨慎言论，这令欧元近期跌势有望延续。利率市场目前已经预期欧洲央行将在2019年中加息10个基点，同时在2020年第二季度将利率恢复至零水平，但欧元/美元近期仍将承受较大的下行压力。上方阻力位1.2300，下方支撑位1.2150。
　　【邦达亚洲】
　　欧元昨日震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2230附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，1.2200关口附近所形成的技术面买盘也是支撑汇价收涨的重要因素。不过，时段内欧元区表现疲软的经济数据和投资者对欧洲央行4月利率决议可能会偏向鸽派的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2300附近的压力情况，下方支撑在1.2150附近。
　　【大华银行】
　　欧元/美元：中性，关注1.2153水平
　　上日(4月23日)我们强调“欧元短期压力转向下行，预期可能进一步走弱至1.2212”。但是，我们没有完全预料到1.2212水平在这么短的时间内被跌破。
　　目前来看，欧元焦点转向上个月低点1.2153水平，鉴于下行动能快速提高，跌破该位的可能性大幅增加。明显跌破该位则暗示欧元已经为未来几周深度下跌做好准备。
　　上行方面，只有重返1.2300上方才暗示短期低点形成。
　　【FXStreet】
　　CME集团数据显示，周二欧元未平仓合约下降近0.67万手，周一为501,512手；交易量连续第二日下降，下降1.24万手。
　　欧元兑美元继续关注1.2165/55
　　昨日汇价轻微反弹收高，但缺乏进一步买盘。交易量和未平仓合约下降，使得目前的跌势依然完好，汇价可能再次测试关键支持区域 1.2165/55。
　　【三菱东京日联银行】
　　三菱东京日联银行(BTMU)研究团队讨论了欧元/美元前景，并指出汇价短暂跌破1.2200心理关口，这是3月初以来的首次。
　　目前看来，欧元/美元似乎有望再次回测过去3个月以来的1.2150至1.2550横盘整理区间底部。
　　汇价一旦跌破该区间底部，则打开了进一步跌向200日均线所在位1.2000关键技术支持位。
　　在这种情况下，欧元/美元短期内仍有可能遭受抛压。
　　【AceTrader】
　　交易商AceTrader外汇分析团队撰文对欧元/美元日内的交易策略进行分析，内容如下：
　　欧元上日从7周低位1.2182展开反弹，暗示近期跌势已经形成短暂低点，但美市盘中1.2245再次考验当天涨势，空头延续促使其小幅走弱，不过日内来看，下行动能不足将令欧元完好保持在关键支撑1.2155上方。
　　上行方面的话，日线收于1.2250上方将确认近期从1.2414开始的跌势已经形成低点，此后可能进一步强劲升至1.2300/10水平。
　　【加拿大丰业银行】
　　欧元/美元
　　欧元隔夜转跌为升，看上去正在企稳。
　　短期走势暗示初步低点目前正在形成，我们预期欧元/美元将在1.2225/30上方活动更多支持，可能重返1.2250上方。
　　不过整体中性甚至偏空的横向区间交投仍维持完好。
　　【IG】
　　欧元/美元：重返关键支撑
　　该货币对政策测试1.22附近的关键支撑区域，其自1月中以来一直得以维持。
　　如跌破1.2165，1.2092水平将发挥作用。涨势将瞄准1.24区域，突破将打破4小时图上的自2月中以来高位下移态势。
　　
　　

　　英镑
　　【大华银行】
　　英镑/美元：中性，仍可能进一步走弱
　　上日我们强调“明显跌破1.3965，英镑注意力则转向1.3900”。不过英镑持续快速跌破该支撑令人意外。
　　英镑过去几日的走势暗示仍可能进一步走弱。目前来看，跌破1.3900则敞开下行至1.3800的大门。现阶段，跌至上个月低点1.3712的可能性不大。
　　上行方面，关键阻力位于1.4040，只有突破该位才暗示当前疲弱已经稳定。
　　【ECNTRADE】
　　英镑在对此前的下跌进行修正。日线图，汇价瞬间创出新高后下调，目前正在考验均线系统的依托强度。4小时图，由于下跌斜率十分陡峭，MACD显示空头动能充盈。小时图，主趋势已转为向下，目前在构筑次要节奏，1.3965的支撑已被刺破。今天可关注1.3940，若英镑重新触及此位置可考虑继续做空英镑。
　　【邦达亚洲】
　　英镑昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.3990附近。除空头回补对汇价构成了有力的支撑外，美元指数折戟91.00关口受市场风险情绪降温而走软是支撑英镑反弹的主要原因。此外，时段内英国公布的经济数据表现符合市场预期也对汇价构成了一定的支撑。不过，英国央行行长此前发表的鸽派言论和脱欧不确定忧虑重燃限制了汇价的反弹空间。今日关注1.4100附近的压力情况，下方支撑在1.3900附近。
　　【法国农业信贷银行】
　　法国农业信贷银行(Credit Agricole)周二(4月24日)表示，英镑/美元的近期跌势只是正常修正，投资者可以考虑逢低买入英镑/欧元，或在反弹时卖出欧元/英镑。
　　该行分析师指出：“过去数周内投机客已经积累了大量的英镑多头仓位，但近期经济数据表现疲软，未能进一步推高加息预期，因此近期的下跌行情可以被看作是仓位调整的结果，也属于正常修正。”
　　尽管如此，该行保持对英国央行最早在5月实施加息的预期不变，认为这应该会为英镑汇率提供有效支撑。
　　综上所述，考虑同样面临困境的欧元，该行建议投资者在汇价下跌时可以考虑买入英镑/欧元。
　　【IG】
　　英镑/美元：仍受到卡尼鸽派言论的打压
　　过去一周，该货币对跌势不止，但随着英国数据枯竭，下跌速率放缓。
　　汇价一叠纸4月5日至6日低位下方，但随着4小时图上动能严重超卖，汇价有可能会迎来反弹。如突破1.3943，近期内将瞄准1.4070以及1.4145。进一步跌势将瞄准1.3836。
　　【加拿大丰业银行】
　　英镑/美元
　　周三公布的英国3月公共部门净借款数据不及预期值13亿英镑，录得-3亿英镑。不过在整个财政年度，政府账目自2002年以来首次实现了平衡。
　　此外，CBI工业趋势调查数据显示，4月份的订单稳定。
　　目前，数据报告不太可能对英镑产生太大影响，因投资者关注英国央行在5月10日政策决定前的政策辩论，以及英国政府试图推进其退欧政策的努力。

4月25日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总

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