1月26日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总
美元
【美银美林】
美银美林(BofAML)发布报告指出，目前市场对美元的看法有些偏颇，海外现金回流的效果其是没有那么不堪。
该行分析师表示：“美国税改通过后美元反而下滑的主要原因是，市场开始相信3.5万亿的海外现金中实际上大部分是由美元组成的，因此即使回流也对于美元走势于事无补。”
该行补充道：“我们认为3.5万亿海外现金中至少有30%是由外国货币组成，而如果这些资金回流美国，将带回大约3000亿美元的现金，约占今年经常帐赤字所需资金的一半。”
这是一个非常大的数字，如果能在今年上半年完成，那美元将得到有效提振。有鉴于此，美银美林预计第一季度末欧元/美元将会回落至1.10。
【邦达亚洲】
美元指数昨日触底反弹，日线微幅收涨，现汇价交投于89.30附近。美国财长欢迎弱势美元的言论影响发酵和投资者对贸易战的担忧上升以及欧洲央行行长德拉基发表的言论可能暗示欧洲央行最终将收紧货币政策的联合打压下，美元指数一度下挫失守89.00关口并刷新3年低位。不过，在空头回补及美国总统特朗普希望看到强势美元的影响下，汇价快速反弹收复了此前的全部跌幅并最终收涨。今日关注89.80附近的压力情况，下方支撑在88.80附近。
【西太平洋银行】
西太平洋银行分析师表示，自2017年11月开始，美元指数(DXY)自95关口附近跌至目前的89(跌幅达6%)，全球经济强势增长以及欧元区和日本政策转变预期打压美元。
虽然全球经济强劲增长预期得到印证，但欧洲和日本货币政策立场并没有出现实质性的改变。因此我们仍预计美元指数将在2018年上涨7%，但这仍低于我们此前的预期。对于美元，两个方面都存在相当大的风险。
美元
【美银美林】
美银美林(BofAML)发布报告指出，目前市场对美元的看法有些偏颇，海外现金回流的效果其是没有那么不堪。
该行分析师表示：“美国税改通过后美元反而下滑的主要原因是，市场开始相信3.5万亿的海外现金中实际上大部分是由美元组成的，因此即使回流也对于美元走势于事无补。”
该行补充道：“我们认为3.5万亿海外现金中至少有30%是由外国货币组成，而如果这些资金回流美国，将带回大约3000亿美元的现金，约占今年经常帐赤字所需资金的一半。”
这是一个非常大的数字，如果能在今年上半年完成，那美元将得到有效提振。有鉴于此，美银美林预计第一季度末欧元/美元将会回落至1.10。
【邦达亚洲】
美元指数昨日触底反弹，日线微幅收涨，现汇价交投于89.30附近。美国财长欢迎弱势美元的言论影响发酵和投资者对贸易战的担忧上升以及欧洲央行行长德拉基发表的言论可能暗示欧洲央行最终将收紧货币政策的联合打压下，美元指数一度下挫失守89.00关口并刷新3年低位。不过，在空头回补及美国总统特朗普希望看到强势美元的影响下，汇价快速反弹收复了此前的全部跌幅并最终收涨。今日关注89.80附近的压力情况，下方支撑在88.80附近。
【西太平洋银行】
西太平洋银行分析师表示，自2017年11月开始，美元指数(DXY)自95关口附近跌至目前的89(跌幅达6%)，全球经济强势增长以及欧元区和日本政策转变预期打压美元。
虽然全球经济强劲增长预期得到印证，但欧洲和日本货币政策立场并没有出现实质性的改变。因此我们仍预计美元指数将在2018年上涨7%，但这仍低于我们此前的预期。对于美元，两个方面都存在相当大的风险。
本周市场对于特朗普政府的贸易保护主义评论作出回应，市场一致性抛售美元。此外美国政府关门也打压投资者信心。美元贬值和美国美国税改计划在12月获批令美国通胀、增长面临上行风险，也增加美联储加息潜力。
美联储当前周期内最终的基金利率将取决于货币政策如何影响整体的金融市场状况。美联储今年加息三次料推动美联储基金利率突破中性利率，美联储缩表也将在2018年第四季度和2019年第一季度产生最大化效果。金融市场状况将收紧，打压增长。不过若收益率依然受压或美元未能如我们预期上扬，则当前的加息周期将进一步延续，这不是我们的预期。
【东京三菱日联银行】
针对近期美元的前景表现，东京三菱日联银行(BTMU)研究团队撰文分析如下：
该行指出，鉴于美国财政部长努钦近期对弱势美元表示欢迎，称“美元走弱将利好贸易”，此番言论令美元近期的人气持续负面。
他最初的言论强化市场了对特朗普政府青睐美元走软这一印象。在特朗普的领导下，美元已经进入了一个长期的(多年)熊市，要想正确或错误地扭转这种印象仍是困难的。
该行表示，美元近期的负面走势加大了美元短期内走弱可能会超过基本面的风险。
【 EW-Forcas】
EW-Forcast首席技术策略师Gregor Horvat周四(1月25日)撰文就美元和欧元走势进行了艾略特波浪分析。
关于整体美元走势，我们看到日线图上，美元指数处于第五浪中，看空。每轮行情中必须包含五个次浪。
【荷兰合作银行】
周五(1月26日)荷兰合作银行(Rabobank)高级外汇策略师Jane Foley最新撰文指出，特朗普“美国优先”政策的推断是，美国政府将支持美元疲软，而本周美国财政部(Treasury)在达沃斯(Davos)发表的言论似乎也消除了任何长期存在的疑虑。
那么美元疲软是否会一直持续下去，Jane Foley对此作出分析和评论，其观点主要内容如下：
本周稍早美国财政部长姆努钦(Mnuchin)表示，美元走软对贸易有利，但随后他拒绝了对美元进行反向追踪的机会，称对美元的评论相当清楚。尽管他抗议说他不想卷入一场贸易战，但不能否认的是，弱势货币对一个意图促进出口的国家而言是一件武器。
特朗普把美国退出跨太平洋伙伴关系协定(TPP)、重新谈判北美自由贸易协定(NAFTA)、以及本周对进口洗衣机和太阳能电池板征收高额关税的行动，都有明显的保护主义倾向。
因此，从基本面来看，美国政府希望美元走软。
【瑞银集团】
瑞银集团(UBS)撰文分析如下：
美国的对外净负债正在上涨，净外债大幅上升至多年高点，国际投资净头寸相对世界其他地区也表现提出。
原因有三个方面，首先美元自2011年来大幅上涨，二是美国股市相较于其他地方表现强劲，最后在名义收入增长放缓的环境中，经常帐太大难以维系。
以上意味着美元目前依旧较为昂贵，我们预期中期来看，美元将会贬值6-10%以帮助美国稳定国际投资净头寸。
此外，随着美元走软，美国收益率曲线继续趋平。在我们看来，只要美联储继续升息，那么这层关系就不太可能被打破，因此，我们认为美元更多弱势仍在酝酿当中。
欧元
【BK Asset】
昨日美国总统特朗普表示希望美元走强后欧元兑美元自高位大幅回撤，收盘录得射击之星，汇价跌至1.2364，今日亚市升至1.2450区域。
若日内收跌，加上RSI超买，则汇价可能将在1.2538构筑短期顶部。只有美国GDP或耐用品订单数据强劲才会导致汇价下跌，因为特朗普的讲话在亚市已经被消化。
此外隔夜欧央行行长德拉吉关注欧元区GDP增长，对欧元强势立场相对温和，市场对此解读为该央行对于欧元目前的水平感到可以接受。只有美国第四季度GDP和12月耐用品订单数据强劲才能打压欧元兑美元。
BK Asset Management经理Kathy Lien写到，我们预计美国增长将放缓，因为贸易和零售销售进入年底将走弱，若美国数据显示该国经济增长放缓，则欧元兑美元将重测前一日高点1.2538。
技术上，阻力位于200月均线1.2432，如破将测试1.2500区域和前一日高点1.2538；支持位于1小时图50小时均线1.2399和1小时图100小时均线1.2329和200小时均线1.2284。
【AceTrader】
日内AceTrader外汇分析团队撰文对欧元/美元走势及最新交易策略作出简要分析。具体内容如下：
上一交易日欧元/美元大幅飙涨，再度刷新3年高点1.2538，之后自该点大幅震荡回撤，于本交易日亚市盘初延伸跌势至1.2369，之后自该水位有所反弹。
周四(1月25日)欧洲央行(ECB)行长德拉基的新闻发布会上，当被问及欧元汇率的强势时，德拉基称欧洲央行没有把汇率作为目标。这令原本预期德拉基会对欧元强势持谨慎态度的投资者失望，欧元因而大幅走强。
然而，就在欧元多头取得胜利之战的时候，美国总统特朗普的意外言论令市场倍感意外。特朗普表示，希望美元走强，美元兑欧元受助反弹，从而令欧元/美元回撤触及1.2362。
【荷兰国际集团】
日内荷兰国际集团(ING)外汇策略研究团队撰文对欧元/美元走势作出简要分析和预测。主要内容如下：
在欧元区强劲的经济增长和疲软美元的背景下，欧洲央行(ECB)行长德拉基很难对欧元进行口头打压。
即便是在1.25水平，欧元/美元也与短期基本面不同步，本行今年的目标仍是1.30。
上一交易日欧元/美元自2014年12月以来首次突破了1.25大关，最高触及1.2536。德拉基表示，经济数据直指经济增长“稳健且普遍”，中期通胀或自低位回升。并警告称，欧元走强是不确定性的来源之一。
预计欧洲央行今年将不会升息，但最终将助推欧元在2018年下半年走强。
我们同意德拉基对存款利率上调的评估，按照他的说法，不希望欧洲央行今年就开始进行利率正常化。然而本行仍然认为，一旦前瞻性的市场参与者开始消化欧洲央行2019年升息，则最终的存款利率正常化将是欧元/美元今年下半年走势的重要驱动因素。
本行还注意到，目前市场定价欧洲央行今年有5个基点左右的升息幅度。这并不是激进的，反过来也会降低欧元的下行风险。
我们重申长期以来的目标，即欧元/美元今年年底目标将触及1.30。
【亚汇中国】
欧元/美元在欧洲央行行长德拉基的新闻发布会上一度达到1.2536峰值。德拉基降低了对短期内削减刺激的预期，但同时也对经济表现出了乐观的态度。之后，该货币对丧失看涨势头并回撤。
4小时图上，技术指标已经失去了上行动能，但同时也维持在超买区域内，因汇价远远高于看涨移动均线，从而限制了大幅下跌的风险。
【兴业投资】
四欧央行在利率决议上维稳三大利率，并将资产购买规模减半至300亿欧元，并维持至9月，符合市场预期。但德拉基之后的讲话偏乐观，称利率前景稳定，欧元区经济快速增长，同时对欧元区通胀前景也较积极，暗示核心通胀中期将提升。总体偏鹰的讲话提振欧元再次刷新三年多高点1.2536。但之后美国特朗普抛出“强势美元”论，指出市场误解此前美国财长努钦的言论，表示美元将越来越强大，最终希望美元走强。该言论推动美元指数在刷新三年多低点88.40之后快速反弹，抹去当日大部分跌幅，收录十字星阴线，收在89.24。欧元涨势就此夭折，迅速回落，呈倒V走势，收录上影线较长的小阴烛，企稳1.24关口上方。日内可关注美国12月耐用品订单和GDP数据。
日图隔夜收录一根上影线较长的阴线，暗示上方压力较重，可能位于高位整理。4小时图长期上行走势保持完好，但当前冲高回落，上行势能暂时放缓。1小时图短期预计将保持在1.24一线上方震荡。日内建议可于1.2455一线轻仓做空。
支撑位：1.2385/1.2300/1.2215
阻力位：1.2480/1.2500/1.2550
【FXTechstrategy】
日内FXTechstrategy外汇分析师Mohammed Isah撰文对欧元/美元走势作出简要分析和预测。主要内容如下：
上一交易日欧元/美元上行之势受限，面临修正回撤的风险。
上一交易日欧元/美元先涨至1.2536搞点，之后自该点展开大幅回撤，这令接下来也面临更多修正下跌风险。
上行方面，欧元/美元初步阻力位于1.2400一线，若突破则将打开进一步上涨的大门，目标指向1.2450水平。若继续突破则阻力位于1.2500关口，突破则将逼近1.2550水平。
与此同时，日图RSI走低，指示欧元/美元面临修正回撤可能。
而下行方面，欧元/美元初步支撑位于1.2300，若跌破则目标下看1.2250，继续跌破则目标看向1.2200大关，若该关口也被跌破，则将为进一步跌向1.2150水平敞开大门。
因此，综上所述，欧元/美元大涨后或面临修正回撤风险。
【法国农业信贷银行】
法国农业信贷银行外汇策略研究团队称，由于欧元的利好和美元的利空均在欧元/美元汇价得到估价，欧元/美元下跌表明出现了获利回吐盘。
也就是说，欧元/美元可能会出现反转走低。欧元/美元上涨的原因是市场对美元的情绪不断恶化。
欧元/美元出现下跌均可视为做多机会。
【北欧斯安银行】
日内北欧斯安银行(SEB)外汇策略研究团队撰文讨论了欧元/美元走势前景。主要内容如下：
尽管近期美元普遍走软，但预期美元在2018年反弹复苏是合理的，因美联储(FED)可能会继续收紧货币政策，而欧洲央行(ECB)最终将结束其资产购买行为。
然而，到目前为止，这种情况还没有实现。当前美国和德国之间的2年期利率差异，应该反映出对相对货币政策的预期。这一利差在过去18年的任何时候都超过了-230个基点，这表明基于欧元与相对率的传统关系，欧元/美元应交投于0.92水平。与此同时，“利差”表明，欧美相对货币政策已失去了作为欧元/美元波动主要推动力的作用。
英镑
【FXStreet】
英镑/美元在周五亚洲时段反弹收复了隔夜部分跌幅，不过目前一直未能重回1.4200上方。该货币对相比昨日高点，隔夜下跌了大概270个点，主要因美国总统特朗普的强势美元言论，最低一度略微跌破了1.41关口。
不过随后美元再度略微走弱，尽管美国国债收益率温和走高，这推动英镑/美元自1.4100附近反弹。当前汇价反弹动能似乎后继乏力，投资者将等待日内的关键数据来决定进一步方向。市场预期英国第四季度GDP季率会增长0.4%，年率会回落至1.5%，这将会影响到英镑在欧洲时段走势。
随后美国时段还有美国GDP，以及耐用品订单数据，将会同样对英镑/美元造成推动。技术是行来说，若能有效突破1.4200关口，则可能加速看向1.4235阻力区域，然后是1.4300关口。下方1.4135-30可能会提供支持，若跌破，则将会看向1.4100区域。
【兴业投资】
隔夜英镑/美元在1.42一线上方温和震荡走高，并在欧央行决议之后刷新英国脱欧公投以来的高点1.4344。不过特朗普变脸，力挺强势美元的言论引发美元多头反攻，英镑也承压，大幅回吐稍早的涨幅，最低触及1.4082，最终收在1.4148。英镑高位回撤，修正长期涨势。日内市场重点关注英国第四季度GDP，预计GDP年率初值将放缓增长至1.4%;季率初值有望和前值持稳于0.4%。若数据符合预期，料小幅提振英镑;若不及预期，料打压英镑。
技术上，日图隔夜收录一根上影线较长的阴烛，暗示上方压力较大，或保持在高位整理。4小时图长期上行走势保持完好，但当前从高位回落，或有持续修正涨幅的风险。1小时图1.4315附近受阻回落，短期料受MA50的打压。日内建议于1.4195一线做空。
支撑位：1.4100/1.4000/1.3935
阻力位：1.4215/1.4300/1.4350
【亚汇中国】
在欧洲央行的支持下，英镑/美元曾一度高达1.4347。市场原本预期德拉基将口头打压欧元力度，使得美元脱离悬崖边缘，然而其表现令持有这些预期的人大失所望。
小时图上，短期前景可能看跌，RSI指标进入超买区域，汇价跌破了40小时均线1.4168。如跌破1.40将跌向1.3968/70，并进一步深跌向下一关键支撑位1.3892和1.3820。整体而言，英镑/美元需求仍较好，且高于9月高位兼为双重斐波纳契回档位1.3658/71。
【大华银行】
英镑兑美元：看涨，站上1.4300将会试探1.4570一线
1月25日美盘时段，英镑兑美元出现了一波拉升创出了新高于1.4345一线，但随后迅速回落，一度跌破1.4100。前期提到，站上1.4100和1.4180行情将有机会达到1.4300。目前行情维持在1.4180附近，上方最直接的压力是20日均线于1.4207，只有明确站上了这个位置才有机会重新站上1.4300一线，这个位置上方是1.4570，短时间到达的可能性不大。任何时候只要明确跌破了1.4030意味着多头行情的终结，目前下方最直接的支撑是1.4120一线。
【AETOS艾拓思】
周三，英镑/美元的涨幅超过200点，刷新了自2016年6月英国退欧公投以来的最高水平，至1.4241。英国11月三个月ILO失业率维持在1975年以来的最低水平4.3%，英镑在数据公布后扩大涨幅。尽管申领失业救济金人数从2.3%上升到2.4%，但英镑/美元的大幅上涨表明，这些数据对英镑的价格走势产生了积极影响。
在技术面上，英镑/美元4小时图显示，技术指标正在从极端水平回落，但仍在超买区间内，反映了正在进行修正，而不是暗示涨势已经结束。汇价远高于所有移动均线，其中20均线在1.3980左右获得上涨势头。日内英镑/美元可能会走低，但多头可能会逢低入场，目前投机兴趣正试图测试所提到的1.4460/1.4500区域。
总结：最近退欧谈判的进展令英镑获益。英镑／美元会在年底前可能升至1.45，最差退欧假设场景可能性的降低、英国经济的好转，和英国薪资增长及通货膨胀的恢复都将成为影响这一涨势的因素。不过，1月份英镑上升、美元下降的速度也许过快，因此可能会导致英镑／美元在近期内下修。上方阻力位1.4285，下方支撑位1.4160。
【邦达亚洲】
英镑昨日冲高后回落，日线小幅收跌，现汇价交投于1.4160附近。美元指数盘中走软一度失守89.00关口曾一度支撑英镑冲高，突破1.4300关口并刷新19个月高位。不过好景不长，在获利回吐和美国总统特朗普希望看到强势美元的影响下英镑快速下挫，回吐了此前的全部涨幅并最终收跌。此外，时段内英国公布的经济数据表现疲软，也对汇价构成了一定打压。今日关注1.4250附近的压力情况，下方支撑在1.4050附近。
日元
【大华银行】
美元兑日元：看跌，第一目标位108.5，然后是107.3
前期提到只要明确跌破了109.9一线，行情将会试探107.3。早些时候美元兑日元创出了新低于108.50一线，但随后出现了较大幅度的上涨，但这并意味汇价短线看空趋势的改变，第一目标位依然是近期低点108.5，这个位置被下破了将会试探107.3。但任何时候汇价只要反弹至110.3上方则意味着短时看空的趋势将转为中性，但是在此之前，109.8一线是上方一个相对较强的压力位。
【兴业投资】
美元/日元周四亚欧时段继续震荡下挫，一度创四个半月以来的低位108.48，纽约盘美元探底回升，推动美元/日元于低位强势拉升近百点至109.70，完全抹去稍早跌幅并进一步走强，收在109.66，暂时缓和近期凌厉的颓势。今日亚市日本公布的1月东京CPI年率增长1.3%，好于预期1.1%;全国CPI年率略不及预期增长1%，数据公布之后，美元/日元小幅走弱，随后重新下挫至109.35。日内关注市场情绪和美元表现。
日图隔夜录得一根下影线较长的阳烛，暗示下方支撑较强，可能会限制汇价大幅下跌的空间。4小时图延续从113.40一线以来的凌厉下行走势，目前的反弹动能或无法持续，料受MA20的打压。1小时图108.50一线的反弹仍受到110关口的打压，预计短期将保持在该水平下方弱势整理。日内建议于109.80一线轻仓做空。
支撑位：109.00/108.15/107.80
阻力位：109.75/111.00/111.70
【亚汇中国】
美元/日元
美元/日元在尾盘出现大幅逆转，在几分钟内上涨近100点，抹去了所有的日跌幅。截至目前，汇价交投于109.22附近。
小时图上，汇价初步支撑位于109心理水平，进一步支撑位于108.50，如跌破则下看9月8日低位108.30。上行方向，初步阻力位于1月24日高点110.30，进一步阻力位于1月23日高点111.15，如突破则上探200日均线111.75。
【邦达亚洲】
美元/日元昨日触底反弹，日线微幅收涨，现汇价交投于109.40附近。投资者对美国政治不确定的忧虑所激发的避险情绪和美国财长发表的言论影响发酵曾一度打压汇价下挫失守109.00关口并刷新4个月低位。不过在空头回补和美元指数因美国总统特朗普希望看到强势美元言论而反弹收涨的支撑下，汇价反弹并最终收涨。今日关注110.50附近的压力情况，下方支撑在108.50附近。
【AETOS艾拓思】
周四美元/日元在尾盘出现大幅逆转，在几分钟内上涨近100点，抹去了所有的日跌幅。截至目前，该货币对交投于109.22附近。特朗普在评论美国财政部长努钦的讲话时表示，这些言论是“断章取义”。美元将变得越来越强劲，最终他希望看到美元走强。美元/日元多头从特朗普的言论中获得亟需的动能。
在技术面上，美元/日元初步支撑位于109心理水平，进一步支撑位于9月5日低位/日低108.50，如跌破则下看9月8日低位108.30。上行方向，初步阻力位于1月24日高点110.30，进一步阻力位于1月23日高点111.15，如突破则上探200日均线111.75。
总结：日本央行公布会议纪要显示，大部分委员认为日本央行继续保持强力的宽松政策是合适的。另外，期权定价显示，美元多头前景黯淡，特别是兑日元。未来一个月防止美元/日元下跌的对冲成本高于美元兑英镑或欧元等类似对冲操作的成本。自本周早些时候日本央行暗示不再认为通胀预期走弱以来，市场对日元的青睐程度加大。上方阻力位110.30，下方支撑位108.50。
【XCOQ爱客】
周五(1月26日)日本央行公布会议纪要，纪要表明大部分委员认为日本央行继续保持强力的宽松政策是合适的。
多空分界线：110.20
支撑：109.20 108.80 108.00
阻力：111.00 111.50 112.00
首选策略：110.20以下做空，下看109.20 108.80
备选策略：110.20以上做多，上看111.00 111.50
建议交易星级：4星
多空买卖人数百分比：78%买入
点评：美日参考4小时高点109.75空，止损25点，目标50点。周尾看低位振荡，美日中线目标位108.50顺利抵达，调整之后，继续看新低。
【野村证券】
野村证券分析师表示在本周的日央行利率决议上，黑田东彦仍维持鸽派立场。
“他重申日央行还没有考虑退出宽松政策，排除掉了短期改变利率和ETF购买的可能性。最初日元对利率声明反应积极，因日央行对于当前通胀预期的评估略微改善。”
“然而，黑田东彦黑田东彦排除了调整名义利率的可能，仅仅是因为通胀预期的走高。日央行不变的鸽派立场将会支持日元货币对。日央行领导人提名以及工资谈判将会是日央行方面下一重要事件，尽管日央行鸽派立场很可能会持续至这些事件之后。”
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