1月4日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总
美元
【法兴银行】
法国兴业银行(SocGen)撰文指出，预计美元在2018年将重启跌势。具体内容如下：
税改方面，美国国会实施的税改不太可能给美元提供大幅支持。
美联储尽管会升息，但速率是非常缓慢的，美债的强劲需求和低通胀率将会限制了10年期美债收益率。此外估值表明，美元汇率处于昂贵的水平。
不过该行也指出，美元面临的上行风险在于美联储加息收紧步伐。
【荷兰国际集团】
荷兰国际集团(ING)日前指出，尽管美联储在今年或多次加息，但美元未来前景仍不看好；特朗普的税改法案能带来的利好效应并不明晰，而今年11月举行的中期选举又存在不确定性，再者美国以外地区又存在不错的投资良机，这些因素都将限制美元的强度。
荷兰国际集团指出，尤为值得关注的是美国中期选举的不确定性及美国以外地区存在投机良机令美元投资货币的魅力逐步丧失；在包括欧洲央行、英国央行和加拿大央行等全球其他主要央行纷纷正常化货币政策的背景下，美联储加息不再能保证美元走强。
荷兰国际集团认为，虽然税改法案的通过是特朗普进入白宫以来取得的第一次重大立法成就，但特朗普的民调支持率依旧起起伏伏。美国中期选举将改选众议院所有435个席位，而100席位的联邦参议院也将改选34席，将是特朗普就任后第一次全国性的政绩检验。
荷兰国际集团指出，在全球经济整体复苏的背景下，债市同步性进一步增强也是看跌美元的原因之一。2018年美联储货币政策对美元的影响也不容忽视，因委员们对经济前景相关核心因素的看法存分歧，美联储这种令人困惑的立场，可能在短期内压制美国短端利率及美元表现。
美元
【法兴银行】
法国兴业银行(SocGen)撰文指出，预计美元在2018年将重启跌势。具体内容如下：
税改方面，美国国会实施的税改不太可能给美元提供大幅支持。
美联储尽管会升息，但速率是非常缓慢的，美债的强劲需求和低通胀率将会限制了10年期美债收益率。此外估值表明，美元汇率处于昂贵的水平。
不过该行也指出，美元面临的上行风险在于美联储加息收紧步伐。
【荷兰国际集团】
荷兰国际集团(ING)日前指出，尽管美联储在今年或多次加息，但美元未来前景仍不看好；特朗普的税改法案能带来的利好效应并不明晰，而今年11月举行的中期选举又存在不确定性，再者美国以外地区又存在不错的投资良机，这些因素都将限制美元的强度。
荷兰国际集团指出，尤为值得关注的是美国中期选举的不确定性及美国以外地区存在投机良机令美元投资货币的魅力逐步丧失；在包括欧洲央行、英国央行和加拿大央行等全球其他主要央行纷纷正常化货币政策的背景下，美联储加息不再能保证美元走强。
荷兰国际集团认为，虽然税改法案的通过是特朗普进入白宫以来取得的第一次重大立法成就，但特朗普的民调支持率依旧起起伏伏。美国中期选举将改选众议院所有435个席位，而100席位的联邦参议院也将改选34席，将是特朗普就任后第一次全国性的政绩检验。
荷兰国际集团指出，在全球经济整体复苏的背景下，债市同步性进一步增强也是看跌美元的原因之一。2018年美联储货币政策对美元的影响也不容忽视，因委员们对经济前景相关核心因素的看法存分歧，美联储这种令人困惑的立场，可能在短期内压制美国短端利率及美元表现。
【邦达亚洲】
美元指数昨日震荡上行，收复92.00关口，现汇价交投于92.20附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，时段内市场瞩目的美联储会议纪要偏向鹰派是支撑汇价反弹的主要原因。纪要显示，美联储存在加快加息步伐的可能。此外，时段内美国公布的经济数据表现良好也对汇价构成了一定的支撑。今日关注92.70附近的压力情况，下方支撑在91.70附近。
【FXStreet】
在FOMC会议纪要公布后，美元进一步走高。美元的升值幅度不大，但其扶助美元巩固了日线涨幅。美元指数刷新日高至92.26，随后小幅回落。截至目前，美指在92.10/15附近徘徊，当日上涨0.32%。
会议纪要显示，“几位官员”对低通胀预期感到担忧。大多数人预计通货膨胀率会上升到2%。官员们就加快加息或放缓加息的理由进行了辩论。减税导致通胀快速回升可能是加速加息的一个原因。
“12月12-13日的FOMC会议纪要证实，尽管在年底前第三次加息，但委员会仍对低通胀感到困惑。许多参与者表示，他们预计，在中期内，劳动力市场将会出现周期性的压力，从而显示出通胀上升的压力，”荷兰合作银行分析师们表示。该行认为，美联储将会跳过3月这一2018年第一次加息的机会；相反，他们预计6月和12月将会有一次加息。
美指势将录得一周多以来的首日上涨。跌势在91.75/80区域附近觅得支撑。如跌破，或将进一步跌向91.45和91.00/05(2017年低点)。
纪要帮助该指数巩固了涨势。看跌压力依然存在，但与前几日相比，消极基调有所缓和。上行方向，如维持在92.20/25上方，下一个阻力位可能位于92.50和92.70/75。
【道明银行】
道明银行北美外汇策略主管麦考密克(Mark McCormick)：中国和欧洲制造业表现强劲，投资者预期将更多资金投入其他经济体，美元可能会面临更多困境；此外，随着更多央行走向货币政策正常化道路，美元疲软的状态将持续到2018年。
欧元
【丰业银行】
针对该汇价的短期表现，丰业银行(Scotiabank)分析师撰文如下：
欧元/美元上日未能触及1.21水平，尾盘转而下行，这暗示市场可能正在等待本周稍晚的数据注入新动能，包括欧元区CPI以及美国非农报告。周三公布的德国季调后失业率优于预期，降至记录低位5.5%。
过去几天里，欧元一直在稳步走高，因此在涨势过度后，我们宁愿把欧元的下跌归结为仓位和整固压力。
短期技术面来看，欧元/美元偏向中性看涨，欧元已经从9月份的峰值水平回落，可能在短期内进一步巩固，市场周三的走势支持整固的观点。
尽管该汇价周三的跌幅比我们预期的要大，但我们认为从技术角度来看，欧元反弹的“本质”依然完好。
不过，这可能也意味着欧元短期的支撑位于1.1940/50，而非此前的1.20区域，阻力位依旧保持在1.2090/1.21。
【丹斯克银行】
丹斯克银行分析师建议，建议寻机做多欧元/美元，预计未来12个月将达到1.30水平。究其原因，主要有两点：
第一，长期以来，随着欧洲央行-美联储政策分歧的持续，欧元/美元一直处于被低估的领域：我们的MEVA和PPP模型都表明，尽管在夏季出现了估值的变化，但欧元/美元汇率仍然被低估，该两种模型的欧元/美元基本估值都接近1.30。此外，我们的货币脆弱性记分卡指出，美元总体上容易受到回调的冲击，部分是由于估值，部分是由于外部失衡，而欧元则相反。
第二，尽管在没有触发回调的情况下，一个基本性的偏差可能会持续很长一段时间，但我们现在看到的是欧元的明确驱动力。随着欧洲央行在“正常化”道路上采取行动，央行的分歧正在消退，应该解除从相对利率角度卖出欧元/美元的理由。此外，随着市场参与者注意到量化宽松政策的结束，以及欧洲央行首次加息的临近，欧元区资产组合的逆转将使近年来的大量资金流出转向可能的流入，这将成为欧元支持的关键来源。根据我们的利率流动模型预测欧元/美元可能发生的情况，随着欧洲央行退出非常规措施，欧元/美元长期来看升至1.35水平是可以实现的。
该行分析师认为，欧洲央行正在考虑在2018年底前结束量化宽松，尽管欧元区的通胀仍将保持疲弱。后者应确保量化宽松的再投资保持广泛，且利率在一段时间内保持负面，但它可能释放出下一波外汇市场的“正常化”交易。在我们看来，这将迫使欧元/美元在2018年年中再次出现估值变化。与此同时，由于缺乏通胀压力，美联储看起来越来越犹豫不决。这与市场可能对美联储“无经验风险溢价”进行更广泛的估值的可能性相结合，限制了明年美元升值的可能性，尽管我们仍然认为市场对鲍威尔主导的美联储的定价过于温和。
综合考虑，虽然欧元-美元利差可能会在短期内有利于欧元/美元走低，但相对利率近期并没有成为欧元/美元汇率的交易工具，我们相信，欧元积极的‘资金流’因素将在2018年压制任何利率驱动的美元支持。
【瑞银集团】
瑞银集团(UBS)撰文指出，预计欧元/美元今年有望进一步上扬。
瑞银首席投资办公室(CIO)预计，美联储2018年将会继续缓慢的升息步伐。
该行称，美元不会从货币紧缩步伐加快中受益，美元将受到规模庞大的经常账户赤字的拖累，尤其是相对于欧元区的中长期而言。
瑞银分析师Teck Leng Tan指出：“我们预计欧元/美元在新一年将会继续升值。我们预计该汇价6个月目标指向1.22，12个月目标指向1.25。”
【FXTechstrategy】
针对该汇价的后市表现，外汇交易研究团队FXTechstrategy Team撰文分析如下：
周三欧元/美元未能延续此前的涨势，自高位回落，这一走势令其非常脆弱，偏向下行。
上行方面来看，阻力位于1.2050，突破该位则打开上行至1.2100水平，进一步来看，阻力分别指向1.2150以及1.2200。
下行方面的话，初步支撑位于1.1950水平，跌破则目标指向1.1900水平，更进一步跌破则依次下看1.1850以及1.1800。
总的来看，欧元/美元面临进一步下行走弱压力。
【美银美林】
美银美林(BofA)发布报告称，市场正低估美联储加速升息的风险，今年一季度欧元/美元可能“显著走软”并跌至1.10关口，这意味着将从当前水平(1.2000左右)下跌超过8%。
美银美林G-10外汇策略主管Athanasios Vamvakidi在报告汇总写道，欧元对于经济数据的消化已经过头，市场在做多欧元，同时低估了美联储加息和美国税改的影响。
当前市场正在做多欧元，这部分持仓可能面临风险，因美银美林对美国税改持乐观态度，并预测“美联储收紧政策将超过市场预期，而欧洲央行则会继续抑制市场对提前加息的展望。”
根据美银经济学家预测，美联储在2018年至少会加息三次，在税改获得通过后，存在加息四次的风险。但是，市场消化的加息预期则略低于两次。
不过，尽管该行预期欧元会在2018年第一季跌至1.10水平，但之后料见底并出现U型回升走势。根据该行的预测，欧元/美元2018年底料达到1.19，2019年底料触及1.25。
【荷兰合作银行】
周四(1月4日)荷兰合作银行(Rabobank)高级外汇策略师Jane Foley撰文对当前欧元区概况及欧元2018年前景作出分析和预测。主要内容如下：
自2017年初开始，欧元区经济数据就比预期更好，如果今年的头几个交易日能继续保持这种状态，则2018年欧元区也将迎来良好的开端。
毫无疑问，欧元经济背景是积极的，且欧元是2017年表现最佳的G10货币，兑美元升值15%。因此，我们必须假定，关于经济背景的许多利好消息已经被提前计价。尽管如此，我们仍然认为，2018年欧元区可能将延续坚挺基调。
2018年欧元很可能受主要央行的货币政策正常化主导。欧洲央行已缩减其庞大的量化宽松计划，并可能决定在9月结束这一计划，从而为明年的升息铺平道路。尽管这还远未结束，但在政策宣布之前，市场很可能会对欧洲央行的流动性趋紧定价。这意味着，未来几个月欧元区通胀和薪资数据将受到密切关注。
此外，假设有很多利好消息已经被计入汇率，预计欧元今年的涨幅将会放缓。但正如本行此前所阐述的，我们已将欧元/美元的6个月预测目标上调至1.22，并预计年底升至1.24。
【劳埃德银行】
劳埃德银行预期，欧元兑美元短期涨势或受限，中长期震荡上涨；到2018年底欧元兑美元将震荡走高；
短期内，欧元兑美元可能进入超买区域，意味着汇价的进一步上涨将受限；
中期内，欧元兑美元关键阻力位在1.21-1.23区间，支撑位在1.15-1.14区间。
日元
【摩根大通】
摩根大通预计本周美元兑日元将位于112 – 113区间波动。市场对地缘政治风险的关注胜过宏观/美国利率发展。
朝鲜可能再次发射导弹以及中东紧张局势升级风险将对油价产生影响。
预计本周五公布的美国12月非农就业数据不会很强劲，但不会改变美联储的加息前景。
汇价将位于111-114区间交投，预计日央行新行长将成为未来数月日元走势的关键因素。
【AceTrader】
日内AceTrader外汇分析团队撰文对美元/日元走势及最新交易策略作出简要分析。具体内容如下：
上一交易日美元兑日元涨幅最大，因全球股市广泛上涨导致市场风险偏好回归，且美国乐观数据公布后美元空头回补。
最新公布的美联储(FED)会议纪要温和鹰派，美元/日元受助涨至112.60高点，本交易日进一步攀升突破该点，并进一步涨至112.77，但之后自该点有所回撤。
本交易日接下来美元/日元料维持盘整态势，上一交易日美元空头回补带来的广泛涨势或于欧洲时段继续保持，因此目前仍谨慎支持买入美元/日元。
日内美元/日元买盘支撑位于112.40/50，更下方支撑位可看112.20和112.00。而上方阻力位于112.75/80，若突破则上看113.00。
【邦达亚洲】
美元/日元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于112.70附近。除空头回补和112.00关口所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在空头回补和良好经济数据以及鹰派美联储会议纪要升温加息预期的支撑下反弹并收复92.00关口是支撑汇价反弹的主要原因。今日关注113.50附近的压力情况，下方支撑在112.00附近。
【AETOS艾拓思】
技术面上，美元/日元风险仍倾向于下跌，因为汇价未能超过112.00关键关口，而4小时图中，汇价仍低于100和200均线，从下方挤压后者。在同一图表中，RSI指数在消极区域内上涨，而动量保持在100左右，表明购买兴趣仍然有限。
随着2017年度的结束，BofMAL最新专门的资金流数据显示，投资者似乎将转向美元，而远离欧元甚至是日元。美国国债收益率在昨日迅速回升之后仍持续走高，这缓解了美元的下行压力，也对美元/日元提供了支撑。此外股市的积极氛围也很大程度上抵消了地缘紧张局势，这点削弱了日元的支撑。上方阻力位113.10，下方支撑位112.40。
【北欧银行】
北欧银行表示，2018年看跌美元兑日元，建议在涨至113.50-114时逢高抛售，目标下看112下方点位；
此预期是基于，后全球金融危机时代日本央行货币政策立场料维持不变，及美联储仍维持对中性利率的看法，美国10年期国债收益率将跌至1.8%；
上述情况不一定会出现，但这种风险场景暗示做多对收益率敏感的日元是个不错的选项。
【美银美林】
日内美银美林(BofAML)外汇策略研究团队最新撰文对美元/日元走势及交易策略作出简要分析和预测。主要内容如下：
从最新公布的专业的资金流数据来看，美元/日元显现看涨信号。
随着2017年度的结束，本行最新专门的资金流数据显示，投资者似乎将转向美元，而远离欧元甚至是日元。
与此同时，英镑资金流表现则喜忧参半，尽管近期英国脱欧谈判取得一些进展，但实际资金卖出英镑，而对冲基金则买入英镑。
【FX Charts】
日内外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands撰文对美元/日元作出简要分析，并提出交易策略。具体内容如下：
美联储(FED)会议纪要公布后，美元/日元短线飙升至112.60高点，但之后有所回撤，目前汇价再度延续涨势，本交易日接下来的区间交投前景保持不变。
1小时和4小时图技术指标转而走高，日图指标则呈中性，但周图指标亦仍呈中性。
交易策略方面，日图指示美元/日元可能将于111.95/05区域获得良好支撑，且本交易日料守住该支撑，而一旦跌破则将为跌向200日均线111.65敞开大门。
另一方面，短期动能指标积极，如果美元/日元能有效攻克112.60阻力位，则将重返112.80，甚至是113.00及其上方，更上方于113.30/35将出现更多卖盘，之后是12月高点113.75。
本交易日美元/日元于112.00/113.00区间内交投将不足为奇。
因此预计日内美元/日元将于112.00-113.00区间内交投，最多超出该区间30个点的范围。
接下来的24小时，美元/日元偏于区间交投，中期走势仍呈中性。
【德国商业银行】
德国商业银行(Commerzbank)固定收益技术分析师凯伦•琼斯(Karen Jones)表示，美元/日元的近期任何反弹似乎很有可能在112.50-70区域遭受新的卖盘打压。
核心要点：
美元/日元如预期已经侵蚀了其4个月来的上升趋势线。盘中艾略特波浪明确看跌，并暗示反弹将会受制于112.50/70区域。
我们预计美元/日元下跌可能延续至200天均线111.68水平，甚至去年11月低点110.85水平。
而反弹突破112.50/70阻力，则下一反弹目标将指向2015-2018年下行趋势线约113.93/114.00和114.38/82的主要阻力。
美元/日元站上114.38/82区域，则将迈向2017年1月高点118.60水平。
英镑
【亚汇中国】
英镑/美元汇价持稳，高见1.3613，低见1.3413。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，时段内英国表现疲软的经济数据也对汇价构成了一定的打压。此外，美元指数在良好经济数据和鹰派美联储会议纪要的支撑下反弹并收复92.00关口是施压英镑下挫的主要原因。后市支撑位1.3400，阻力位1.3600。
预测：汇价继续走升可能性较大
【兴业投资】
在连续多日上涨之后，投资者对英镑进行获利了结，导致英镑周三于亚市早盘就从三个月高位快速下滑，纽约盘鹰派纪要公布之后，英镑加速下行，最低下探1.3492，一度暴跌逾百点，最终略微收在1.35整数关上方。隔夜英国公布的12月建筑业PMI录得52.2，不及预期53，也加剧了英镑的跌幅。今日关注英国12月服务业PMI和11月央行抵押贷款等数据。
技术上，日图隔夜从高位回落修正前期涨幅，或存在继续下修的风险。4小时图1.36关口附近受阻出现下行，日内关注汇价是否会跌破1.35一线。1小时图短期下行动能较猛，日内若跌至MA100将进一步下挫。日内建议1.3540一线轻仓做空。
支撑位：1.3500/1.3430/1.3300
阻力位：1.3540/1.3600/1.3650
【FX Charts】
日内外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands撰文对英镑/美元走势作出简要分析，并提出最新交易策略。具体内容如下：
上一交易日亚太时段英镑/美元最初走高，一路上涨触及1.3612，但之后自该点反转而大幅回撤，一路跌至1.3494低点，也受英国12月Markit/CIPS建筑业PMI不及预期的影响。
1小时图和4小时图技术指标走高，日图指标转而走高，周图指标亦转而走高。
交易策略方面，目前短期动能指标依旧喜忧参半，暂时对英镑/美元维持中性立场可能是明智的，但日图指示汇价仍较具韧性，因此和欧元一样，当前仍建议逢低买入，并设置轻度止损。
本交易日建议于1.3475买入英镑/美元，止损位设于1.3440，获利了结点定于1.3600。
接下来的24小时，英镑/美元仍偏于逢低买入，中期走势温和看涨。
【大华银行】
英镑/美元：从中性转向看涨，初步目标1.3660
我们昨日指出，如果纽约收盘价高于1.3550水平，那么英镑/美元的前景将转向看涨。英镑/美元昨日收盘价远高于这一水平，目前来看，下一个看涨目标是2017年高点1.3660水平附近。再往上看，下一个阻力位于1.3835水平。而下行方面，只有跌破1.3500水平才能表明我们的看涨观点是错误的。
【三菱日联】
三菱东京日联讨论了英镑兑美元前景，维持结构性看涨立场，未来数月料上破1.40；“英国脱欧”协商将至关重要，未来数周的谈判进展举足轻重，因预期英国与欧盟将迅速达成过渡协议。
【邦达亚洲】
英镑昨日大幅下挫，险守1.3500关口，现汇价交投于1.3510附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，时段内英国表现疲软的经济数据也对汇价构成了一定的打压。此外，美元指数在良好经济数据和鹰派美联储会议纪要的支撑下反弹并收复92.00关口是施压英镑下挫的主要原因。今日关注1.3600附近的压力情况，下方支撑在1.3400附近。
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