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刘东海:银行理财利润短期将下降 三大机遇摆在眼前

微信公众号 徐巧

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  微信公众号“新浪金融研究院”
  资管新规靴子落地,百万亿元大资管行业在2018年终于迎来统一监管。新浪财经重磅推出《波特菲勒30人》系列专访,探讨资管业转型之路。“波特菲勒”音译于诺贝尔经济学家马克维茨的投资组合理论(Modern Portfolio Theory),它从数学上证明了分散投资能降低风险,是资管行业的重要理论基础。
  中国银行投行与资产管理部总经理刘东海指出,在过渡期内银行理财最关键的就是转型、风控与市场化。
  “与当年商业银行股改比起来,资管新规的影响还是相对较小。” 谈起资管新规带来的行业巨震,中国银行投行与资产管理部总经理刘东海在接受新浪财经专访时,表现得心态平和。
  以2020年底为分界线,近30万亿的银行理财不仅消化存量业务,还得推进符合新规的新产品。过渡期内,体量庞大的银行理财可谓是负重前行。但在刘东海眼中,资管新规对银行来说整体是利好。打破刚性兑付后,卖者有责、买者自负,银行作为经营者大大降低了自身风险。此外,银行系资管子公司有望加速落地,既能减少通道环节的成本,还能在风险隔离的情况下拥有更多自主权。在居民理财需求日益增长的未来,商业银行若发挥固收强项,在市场仍颇具竞争力。
  负债端成本上涨明显 银行理财短期内创收承压
  1万多字的资管新规靴子落地,给银行理财在账面上带来最直接的影响就是该块业务创收能力下降。
  “今年银行资管部利润回落比较明显。”刘东海说道。资管新规明确要求要降低期限错配风险,银行理财绝大部分是90天以内的产品,但资产端平均久期约在2年多。对于非标业务占比较大的银行来说,资产久期则更长。假设一款30天理财产品到期,银行要给客户预期收益,但资产端的钱却收不回来。
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